股指期货价差日报总结
核心内容
本报告为2025年12月8日的股指期货价差日报，涵盖IF、IH、IC、IM四个主要股指期货品种的期现价差和跨期价差数据，以及跨品种比值信息。报告数据来源于Wind和广发期货研究所，仅供参考，不构成投资建议。
主要观点
- 期现价差：各股指期货品种的期现价差均显示为负值，表明现货价格高于期货价格。
- 价差变化：多数品种的价差较前一日有所上升，但IC和IM的价差变化幅度较大。
- 分位数分析：各价差均处于历史分位数的中低水平，显示市场整体偏弱或偏强状态。
关键信息
期现价差
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| IF期现价差 |
-10.14 |
5.83 |
61.00% |
37.60% |
| IH期现价差 |
-4.61 |
1.53 |
38.10% |
35.50% |
| IC期现价差 |
-14.64 |
14.97 |
84.00% |
61.30% |
| IM期现价差 |
-22.69 |
17.62 |
95.00% |
62.50% |
跨期价差（IF）
| 跨期组合 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-17.40 |
1.00 |
25.00% |
26.00% |
| 季月-当月 |
-38.60 |
-0.20 |
36.40% |
28.70% |
| 远月-当月 |
-86.60 |
2.40 |
24.50% |
22.50% |
| 季月-次月 |
-21.20 |
-1.20 |
47.10% |
30.70% |
| 远月-次月 |
-69.20 |
1.40 |
23.70% |
22.10% |
| 远月-李月 |
-48.00 |
2.60 |
7.30% |
14.00% |
跨期价差（IH）
| 跨期组合 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-6.80 |
1.60 |
21.30% |
29.70% |
| 季月-当月 |
-9.40 |
0.20 |
23.30% |
40.60% |
| 远月-当月 |
-22.80 |
1.60 |
42.20% |
41.50% |
| 季月-次月 |
-2.60 |
-1.40 |
33.10% |
45.80% |
| 远月-次月 |
-16.00 |
0.00 |
31.50% |
40.60% |
| 远月-李月 |
-13.40 |
1.40 |
25.00% |
33.10% |
跨期价差（IC）
| 跨期组合 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-59.40 |
-2.40 |
36.80% |
18.40% |
| 季月-当月 |
-174.80 |
-3.80 |
34.00% |
19.00% |
| 远月-当月 |
-382.20 |
-4.00 |
11.40% |
8.40% |
| 季月-次月 |
-115.40 |
-1.40 |
32.30% |
20.80% |
| 远月-次月 |
-322.80 |
-1.60 |
11.80% |
7.60% |
| 远月-李月 |
-207.40 |
-0.20 |
2.80% |
1.10% |
跨期价差（IM）
| 跨期组合 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-77.20 |
-2.00 |
50.00% |
11.50% |
| 季月-当月 |
-233.20 |
1.60 |
55.00% |
11.00% |
| 远月-当月 |
-473.80 |
-0.80 |
55.00% |
3.40% |
| 季月-次月 |
-156.00 |
3.60 |
65.00% |
11.50% |
| 远月-次月 |
-396.60 |
1.20 |
60.00% |
3.40% |
| 远月-李月 |
-240.60 |
-2.40 |
10.00% |
0.20% |
跨品种比值
| 比值 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 中证500/沪深300 |
1.5482 |
0.0058 |
72.10% |
61.20% |
| 中证500/上证50 |
2.3644 |
0.0066 |
79.50% |
69.00% |
| 沪深300/上证50 |
1.5272 |
-0.0014 |
84.40% |
92.30% |
| 中证1000/沪深300 |
1.6016 |
0.0073 |
48.30% |
46.80% |
| IC/IF |
1.5484 |
0.0071 |
80.70% |
83.90% |
| IC/H |
2.3631 |
0.0104 |
86.40% |
90.40% |
| IF/IF |
1.5261 |
-0.0003 |
87.70% |
92.40% |
| IM/IF |
1.6002 |
0.0080 |
65.20% |
65.20% |
免责声明
- 报告信息来源于Wind和广发期货研究所，仅供参考，不构成投资建议。
- 报告内容可能随市场变化而调整，不保证其准确性或完整性。
- 投资者应自行承担投资风险，报告不提供任何买卖建议。
其他信息
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总结
本报告主要分析了股指期货的期现价差和跨期价差，以及跨品种比值，提供市场当前状态和历史对比。数据表明，多数品种的价差处于历史较低水平，可能反映市场对未来的预期偏弱。投资者应结合市场动态和自身风险偏好进行决策，注意报告的免责声明，避免盲目操作。
