20250918-广发期货-_金融_日报_5页_1mb

总结报告

1. 股指期货和现货价差

• 期现价差历史分位数为871, 69.40%，表示当前价差处于相对较高水平。
• 跨期价差数据显示1M月-当前月为13,82，远月-当月为-9460，基差部分基于主力合约收盘价计算。
• 历史分位数据和IRR（内部收益率）显示价差波动较小，历史分位中位数较高，表明近期无剧烈变化。

2. 国债期货价差

• TS跨期价差为14313，历史数据对比显示2025年价差处于稳定状态。
• TF跨期价差显示当前值为13439，多年数据分位表明价差历史表现类似近年水平。
• 注：数据源于Wind，包含百分位和IRR计算。

3. 商品期货和基差

• 黄金TD收盘价842.08，涨跌幅0.94%，基差与沪金主力对比为-3.98，历史分位4.80%。
• 白银TD收盘价10099，涨跌幅-2.21%，基差与沪银主力对比为-29，历史分位30.50%。
• COMEX黄金主力收盘价3727.50，下跌32.90元；COMEX白银主力收盘价42.88，上涨-0.89元，2.06%涨幅。
• 比价数据：COMEX金/银比值86.93，期所金/银比值83.31，变动较小。

4. 利率与汇率

• 美国10年期国债收益率4.06%，小幅上升0.02；2年期收益率3.52%，上升0.01。
• 美元指数97.04，上升0.40；美元兑人民币汇率7.1023，与前值相近。
• 地缘和通胀指标如TIPS收益率变化微弱，显示经济数据稳定但略有向上趋势。

5. 库存与持仓

• 上期所黄金库存54126公斤，增加900；白银库存1221428，减少9833。
• COMEX黄金库存39231488，上升64656；白银库存525327118，上升694678。
• 黄金ETF持有9757单位，下降4.29%；白银ETF持有151896单位，下降28.24%。

6. 集运市场

• 货运指数SCFI欧洲航线下跌8.06%至1440.24；美西航线上涨37.67%至1349.84。
• 主要船运公司运价波动：马士基下降2.39%，达飞上升7.03%。
• 基本面指标港外库存率上海下跌43.80%，出口金额小幅上升0.01%，显示供需略有缓和。

数据来源：Wind、广发期货研究所，报告日期2025年9月17-18日，注：投资咨询资格证监许可【2011】1202或2925号，免责声明需阅读完整报告。