20260930-东方金诚-居民购房贷款贴息政策10月起实施；银行间市场主要期限利率债收益率全线下行_8页_434kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档总结了9月29日中国及国际金融市场的主要动态，涵盖居民购房贷款贴息政策实施、货币政策调整、债市及转债市场表现、大宗商品价格变动、海外债市情况等内容。整体来看，国内金融市场呈现宽松态势，政策利好推动债市走强；国际金融市场则因美国经济数据疲软和美联储官员表态，市场情绪趋于谨慎。

一、国内政策与市场动态

1. 居民购房贷款贴息政策实施

• 政策内容：财政部、中国人民银行、金融监管总局联合印发通知，宣布自2026年10月1日起在全国范围内实施居民购房贷款贴息政策，期限暂定1年。
• 支持对象：
  • 贷款购买商品住房的居民家庭；
  • 使用新发放商业性个人住房贷款购买首套住房，不包括置换存量贷款；
  • 所购住房建筑面积在120平方米以下（含120平方米）；
  • 所购住房价格在150万元以下（含150万元）。
• 政策目的：减轻新购买首套住房家庭的商业性个人住房贷款利息负担，支持居民住房需求。

2. 央行调整货币政策工具

• PSL利率下调：抵押补充贷款（PSL）利率下调0.25个百分点，并扩大其支持领域。
• 新增再贷款额度：
  • 科技创新和技术改造再贷款增加2000亿元；
  • 支农支小再贷款增加5000亿元。
• 政策目标：为经济平稳增长、高质量发展和金融市场稳定运行创造适宜的货币金融环境。

3. 服务业扩能提质政策推进

• 发改委表态：服务业扩能提质推进有力，态势向好，下一步将强化全要素保障、优化政策供给、实施分层分类调度。
• 重点任务：2026、2027两年确定131项重点任务，已出台81项配套举措，超过六成的重点工作取得明显进展。
• 省份落实情况：全国已有27个省份召开省级服务业大会，印发相关文件，推动政策落地见效。

二、金融市场动态

1. 资金面情况

• 央行操作：
  • 开展905亿元7天期逆回购操作；
  • 开展6985亿元隔夜逆回购操作；
  • 单日净投放930亿元。
• 资金利率下行：
  • DR001下行2.24bp至1.335%；
  • DR007下行0.49bp至1.386%；
  • Shibor隔夜下行1.59bp至1.345%；
  • Shibor 1W下行0.63bp至1.383%。

2. 利率债市场表现

• 收益率全线下行：
  • 10年期国债收益率下行0.90bp至1.664%；
  • 30年期国债收益率下行1.10bp至2.108%；
  • 国开债收益率也呈现下行趋势，如10年期国开债收益率下行0.96bp至1.743%。
• 无新发行：当日无国债、政策性金融债发行。

3. 信用债市场动态

• 华夏幸福：
  • 公告重整确定产业投资人，杭州骋风而来等拟以约12亿元受让20亿股转增股票。
• 合景泰富：
  • 约76.33%的债务未偿还本金持有人加入重组支持协议。
• 其他信用债事件：
  • 融侨集团公告4只债券购回申报结果；
  • 西安曲江文投决定不行使调整票面利率选择权；
  • 首开集团、渣打银行（中国）、山东和晟投资等信用评级被调整或撤销。

4. 可转债市场表现

• 市场走势：
  • 中证转债、深证转债分别收跌0.02%、0.17%；
  • 上证转债收涨0.07%。
• 成交额：转债市场成交额482.74亿元，较前一交易日放量82.75亿元。
• 个券表现：
  • 涨幅前五：润禾转02（+57.3%）、澳弘转债（+14.9%）、声迅转债（+3.99%）、盛德转债（+3.95%）、天源转债（+3.2%）；
  • 跌幅前五：泰坦转债（-5.75%）、航宇转债（-5.10%）、皓元转债（-4.92%）、华懋转债（-4.15%）、微导转债（-3.58%）。

三、国际金融市场动态

1. 美国市场

• 职位空缺数据：8月职位空缺数降至707.9万，连续第三个月低于预期，为今年3月以来最低水平。
• 消费者信心：跌至逾十年新低，市场对即将发布的非农就业报告审慎。
• 美联储表态：
  • 多位官员支持进一步加息，但市场对近期加息预期降温；
  • “三把手”称年内仍需加息，但不急于行动。
• 美债收益率走势：
  • 2年期收益率下行3bp至4.89%；
  • 10年期收益率上行2bp至5.26%；
  • 2/10年期利差扩大5bp至37bp；
  • 5/30年期利差扩大3bp至53bp；
  • TIPS损益平衡通胀率上行1bp至2.35%。

2. 欧洲市场

• 10年期国债收益率：
  • 德国：下行3bp至3.61%；
  • 法国、意大利、西班牙：分别上行3bp、3bp、2bp；
  • 英国：下行1bp至5.42%。

3. 中资美元债市场

• 涨幅前10：
  • 时代中国控股（+3.7%）、盈迪半导体（+3.4%）、中通快递（+2.4%）、Eagle Intermediate（+1.9%）、昆明轨道交通集团（+1.9%）等。
• 跌幅前10：
  • 万达地产国际（-8.3%）、中芯国际（-12.0%）、金辉控股（-3.2%）、蔚来汽车（-3.5%）、中骏集团控股（-4.0%）等。

四、大宗商品市场

• 原油期货：WTI 11月原油期货收跌3.48%至89.38美元/桶，布伦特11月原油期货收跌2.56%至102.59美元/桶。
• 天然气期货：NYMEX天然气期货上涨0.30%至3.014美元/百万英热单位。
• 黄金期货：COMEX 11月黄金期货上涨1.12%至4215.00美元/盎司。

五、总结

• 政策支持：国内多项政策出台，包括购房贷款贴息、PSL利率下调、再贷款额度增加，旨在促进经济平稳增长与金融市场稳定。
• 债市表现：国内利率债收益率全线下行，信用债市场出现分化，部分个券表现强势，部分信用主体评级调整。
• 转债市场：市场窄幅震荡，个券涨跌不一，部分新券表现亮眼。
• 国际市场：美国职位空缺数据疲软，消费者信心下滑，非农报告预期谨慎；美债收益率分化，短端下行，长端上行；欧洲债市亦呈现分化走势，德国与英国收益率下行，法国、意大利、西班牙上行。
• 美元债市场：中资美元债价格波动显著，部分企业债券价格下跌，市场情绪偏谨慎。