20230227-银河期货-国债期货每日数据跟踪_11页_2mb
报告摘要
国债期货每日数据跟踪总结（2023-02-27）
核心内容概述
本报告对2023年2月27日国债期货市场的主要品种（T.CFE、TF.CFE、TS.CFE）的量价数据、基差数据、移仓数据及跨品种数据进行了详细跟踪分析，为市场参与者提供了持仓变化、价格波动、基差走势及跨期、跨品种价差等关键信息。
1. 量价数据
1.1 T.CFE量价数据
- 收盘价：T2306.CFE上涨0.02元至99.735元。
- 成交量：3份合约共成交98,551手，较前一交易日增加29,808手。
- 持仓量：3份合约持仓合计151,222手，较前一交易日减少42,693手。
- 主力持仓：
- 前5席位成交量增加43,485手至118,188手，成交量集中度60.0%，净多10,981手。
- 前10席位成交量增加59,300手至151,689手，成交量集中度77.0%，净多12,204手。
- 前20席位成交量增加62,770手至175,563手，成交量集中度89.1%，净多9,357手。
- 席位变动：
- 多头方面：中信期货净买仓增加280手至3,463手，上海东证净买仓增加75手至2,179手，银河期货净买仓减少406手至70手。
- 空头方面：国泰君安净卖仓减少102手至4,179手，宏源期货净卖仓减少660手至1,457手。
1.2 TF.CFE量价数据
- 收盘价：TF2306.CFE下跌0.005元至100.515元。
- 成交量：3份合约共成交66,697手，较前一交易日增加21,586手。
- 持仓量：3份合约持仓合计85,641手，较前一交易日减少26,996手。
- 主力持仓：
- 前5席位成交量增加31,418手至85,737手，成交量集中度64.3%，净多4,683手。
- 前10席位成交量增加37,638手至106,577手，成交量集中度79.9%，净多2,079手。
- 前20席位成交量增加40,826手至122,873手，成交量集中度92.1%，净空263手。
- 席位变动：
- 多头方面：中信期货净买仓减少72手至6,416手，上海东证净买仓增加842手至4,953手，国投安信净买仓减少5手至574手。
- 空头方面：国泰君安净卖仓减少102手至4,179手，宏源期货净卖仓减少660手至1,457手。
1.3 TS.CFE量价数据
- 收盘价：TS2306.CFE下跌0.03元至100.575元。
- 成交量：3份合约共成交36,274手，较前一交易日增加4,571手。
- 持仓量：3份合约持仓合计49,290手，较前一交易日减少9,306手。
- 主力持仓：
- 前5席位成交量增加828手至41,282手，成交量集中度56.9%，净空7,262手。
- 前10席位成交量增加2,512手至57,824手，成交量集中度79.7%，净空4,685手。
- 前20席位成交量增加8,036手至68,830手，成交量集中度94.9%，净空3,653手。
- 席位变动：
- 多头方面：中信期货净买仓减少97手至1,743手，华泰期货净买仓减少309手至573手。
- 空头方面：银河期货净卖仓减少46手至4,182手，海通期货净卖仓增加119手至3,818手，上海东证净卖仓减少259手至1,342手，国金期货净卖仓减少920手至911手。
2. 基差数据
2.1 T.CFE基差数据
- CTD券：220019.IB，基差为0.85元。
- 正套收益率：-0.3%。
- 反套收益率：200016.IB为3.6%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，基差可能收敛至1.08元。
- 若上行20BP，基差可能收敛至0.93元。
- 若下行20BP，基差可能收敛至1.04元。
2.2 TF.CFE基差数据
- CTD券：220016.IB，基差为0.52元。
- 正套收益率：0.7%。
- 反套收益率：200017.IB为1.1%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.76元。
- 若上行20BP，基差可能收敛至0.8元。
- 若下行20BP，基差可能收敛至0.7元。
2.3 TS.CFE基差数据
- CTD券：220028.IB，基差为0.15元。
- 正套收益率：1.8%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.15元。
- 若上行20BP，基差可能收敛至0.21元。
- 若下行20BP，基差可能走阔至0.26元，或收敛至0.15元。
3. 移仓数据
- T2306.CFE：
- 跨期价差为0.92元，年化展期成本3.25%，分位水平95.82%。
- 移仓完成度94.07%，移仓接近完成。
- TF2306.CFE：
- 跨期价差为0.59元，年化展期成本2.09%，分位水平95.12%。
- 移仓完成度95.84%，移仓接近完成。
- TS2306.CFE：
- 跨期价差为0.24元，年化展期成本0.87%，分位水平83.28%。
- 移仓完成度93.95%，移仓接近完成。
4. 跨品种数据
- 跨品种价差：
- 2TF-T：2023-02-24为101.325元，2023-02-27为101.295元，下跌0.03元。
- 4TS-T：2023-02-24为302.705元，2023-02-27为302.565元，下跌0.14元。
- 2TS-TF：2023-02-24为100.69元，2023-02-27为100.635元，下跌0.055元。
- 2TS-3TF+T：2023-02-24为-0.635元，2023-02-27为-0.66元，下跌0.025元。
关键信息总结
- 价格走势：T.CFE上涨，TF.CFE下跌，TS.CFE下跌。
- 成交量：各品种成交量均有所增加，但TS.CFE增幅较小。
- 持仓量：各品种持仓量均有所减少，T.CFE与TF.CFE的持仓量下降明显。
- 净持仓：T.CFE与TF.CFE的净多持仓有所变化，TS.CFE的净空持仓扩大。
- 基差走势：T.CFE、TF.CFE、TS.CFE的基差均处于收敛或走阔状态，具体取决于到期收益率变化。
- 移仓进度：所有主力合约移仓进度均接近完成，表明市场对合约切换的预期较强。
分析师信息
- 分析师：张晨，CFA
- 期货从业证号：F3072094
- 投资咨询证号：Z0015334
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