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贵金属市场分析总结

核心内容

本报告主要围绕贵金属市场（黄金与白银）的行情走势、交易策略及市场观点展开分析，同时提供相关市场数据和图表，以帮助投资者理解当前市场动态及未来趋势。

主要观点

1. 市场行情

• 黄金：

  • 沪金上涨 0.80%，报 905.02 元/克。
  • COMEX 金上涨 0.74%，报 4210.50 美元/盎司。
  • LBMA 黄金收盘价为 4144.55 美元/盎司，较前一交易日略有下跌。
  • SHFE 黄金收盘价为 898.78 元/克，较前一交易日微跌 0.65%。
  • 黄金市场整体呈现震荡走势，市场情绪受美联储政策预期影响较大。

• 白银：

  • 沪银上涨 0.35%，报 14958.00 元/千克。
  • COMEX 银上涨 1.13%，报 61.85 美元/盎司。
  • LBMA 白银收盘价为 61.33 美元/盎司，较前一交易日微跌。
  • SHFE 白银收盘价为 14,848.00 元/千克，较前一交易日微跌 0.59%。
  • 白银价格整体表现较黄金更为波动，市场关注度较高。

2. 市场动态

• 美联储政策预期：

  • 周二晚，多位联储官员发表讲话，其中纽约联储主席威廉姆斯表态偏鸽，认为若经济按预期发展，美联储可能在年底再加息一次。
  • 穆萨莱姆指出当前利率水平仍不足以抑制经济增长和物价压力。
  • 古尔斯比表示若遭遇持续性供给冲击，美联储可能需要进一步加息。
  • 巴尔强调若通胀未能及时回落，可能需要进一步政策调整。

• 市场情绪变化：

  • 市场对美联储未来加息预期有所降温，贵金属价格在前期回调后开启修复行情。
  • 周内的 PCE 通胀数据与美国就业报告将成为验证市场预期的重要指标。

3. 交易策略建议

• 建议短期观望，等待市场进一步信号。
• 沪金主力合约参考运行区间为 850-950 元/克。
• 沪银主力合约参考运行区间为 14500-15500 元/千克。

关键信息

市场数据汇总

白银数据汇总

ETF持仓情况

市场趋势与图示

• 黄金价格与美元指数：黄金价格与美元指数呈现负相关关系。
• 黄金价格与实际利率：黄金价格与实际利率之间存在一定的负相关。
• 沪金近远月结构：沪金近月合约表现略强于远月合约。
• 沪银近远月结构：沪银近月合约价格波动较大，远月合约相对稳定。
• 金银价差：AU（T+D）与沪金价差较小，Ag（T+D）与沪银价差也相对稳定。
• ETF持仓变化：黄金和白银 ETF 持仓量整体保持稳定，部分出现小幅波动。

联系信息

• 程靖茹（宏观金融组）：

  • 从业资格号：F03133937
  • 交易咨询号：Z0024328
  • 电话：0755-23375134
  • 邮箱：chengjr@wkqh.cn

• 廖霁云（联系人）：

  • 从业资格号：F03157307
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