20260805-大越期货-国债期货早报_9页_1mb

报告摘要

本报告为2026年8月5日的大越期货国债期货早报，主要分析了当日债市走势、资金面情况、基差变化、库存状态、盘面表现、主力持仓以及市场预期。

债市走势：
- 债市早间震荡为主，尾盘持续升温。
- 主要利率债收益率普遍下行，10年期国债收益率降至1.70%。
- 国债期货午后发力拉升，30年期主力合约收涨0.18%，表现最强。
资金面情况：
- 8月4日，央行进行465亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%。
- 当日逆回购到期金额为6055亿元，净回笼金额达5590亿元。
- 银行间市场资金面继续宽松，DR001加权平均利率下行超4bp至1.37%以下；DR007下行近4bp至1.38%附近。
- 尽管月初资金面有所改善，但市场对后续资金面仍不乐观，央行连续净回笼影响资金宽松程度。
基差分析：
- TS主力：基差为-0.0036，现券贴水期货，偏空。
- TF主力：基差为0.0312，现券升水期货，偏多。
- T主力：基差为0.0366，现券升水期货，偏多。
- TL主力：基差为0.2691，现券升水期货，偏多。
- 基差整体偏多，显示现券相对期货更具吸引力。
库存状态：
- TS、TF、T主力合约的可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23599亿，库存中性。
盘面表现：
- TS、TF、T主力合约均在20日线上方运行，且20日线呈向上趋势，整体偏多。
主力持仓：
- TS、TF主力合约净多，且多头增仓。
- T主力合约净多，但多头减仓。