2026年8月5日大宗商品价格与基差分析总结
核心内容概述
本报告汇总了2026年8月5日多个大宗商品的现货价格、期货价格、基差、基差率及历史分位数等数据，涵盖黑色系、有色金属、化工品、农产品及金融衍生品等类别。数据来源于Wind、Mysteel及广发期货研究所，用于反映市场供需状况及价格走势。
黑色系品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 硅铁(SF609) |
5958 |
5860 |
98 |
1.70% |
64.00% |
折算价:72硅铁合格块:内蒙 |
| 硅锰(SM609) |
5810 |
5630 |
180 |
3.20% |
64.00% |
折算价:6517硅锰:内蒙 |
| 螺纹钢(RB2610) |
3080 |
2983 |
97 |
3.30% |
45.70% |
HRB40020mm:上海 |
| 热卷(HC2610) |
3240 |
3201 |
39 |
1.20% |
40.80% |
Q235B: 4.75mm: 上海 |
| 铁矿石(I2609) |
714 |
700 |
15 |
2.10% |
2.80% |
折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 |
| 焦炭(J2609) |
1875 |
1760 |
115 |
6.50% |
97.50% |
折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 |
| 焦煤(JM2609) |
1151 |
1197 |
-46 |
-3.80% |
91.00% |
折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 |
主要观点
- 硅铁与硅锰：现货价格高于期货价格，基差率分别为1.70%和3.20%，处于中等偏高分位数（64.00%），表明市场对现货需求较强。
- 螺纹钢：基差率为3.30%，处于较低分位数（45.70%），显示期货价格贴水较小。
- 焦炭：基差率高达6.50%，历史分位数97.50%，显示期货价格大幅贴水，可能反映市场对后市预期偏弱。
- 焦煤：期货价格高于现货价格，基差率为-3.80%，历史分位数91.00%，显示期货价格升水，可能反映市场对供需变化的预期。
有色金属品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 铜(CU2609) |
106880 |
106650 |
230 |
0.22% |
72.10% |
SMM 1#电解铜均价 |
| 铝(AL2609) |
23730 |
23810 |
-80 |
-0.34% |
39.60% |
SMM A00铝均价 |
| 氧化铝(AO2609) |
2702 |
2641 |
61 |
2.32% |
51.30% |
SMM 氧化铝指数均价 |
| 锌(ZN2609) |
24850 |
25075 |
-225 |
-0.90% |
10.20% |
SMM 1#锌锭均价 |
| 锡(SN2609) |
428300 |
429290 |
-990 |
-0.23% |
27.50% |
SMM 1#锡均价 |
| 镍(NI2609) |
132700 |
132470 |
230 |
0.17% |
66.90% |
SMM1#进口镍均价 |
| 不锈钢(SS2609) |
14850 |
14820 |
200 |
1.35% |
21.20% |
304/2B: 21240C: 无锡宏旺(含切边费) |
主要观点
- 铜：现货价格略高于期货价格，基差率0.22%，处于较高历史分位数（72.10%），显示市场对铜价的预期较为稳定。
- 铝：期货价格高于现货价格，基差率为-0.34%，历史分位数较低（39.60%），表明期货市场存在升水。
- 氧化铝：现货价格高于期货价格，基差率2.32%，历史分位数51.30%，显示市场对氧化铝需求较旺。
- 锌、锡、镍：期货价格均高于现货价格，基差率分别为-0.90%、-0.23%、0.17%，历史分位数较低，可能反映市场对后市信心不足。
- 不锈钢：现货价格高于期货价格，基差率为1.35%，历史分位数21.20%，显示期货市场存在贴水。
农产品品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 豆粕(M2609) |
2990 |
3079 |
-89 |
-2.89% |
31.80% |
出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2609) |
8590 |
8421 |
169 |
2.01% |
39.10% |
出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2609) |
9140 |
9299 |
-159 |
-1.71% |
2.30% |
交货价:24度棕榈油:黄埔港 |
| 菜粕(RM609) |
2350 |
2308 |
42 |
1.82% |
63.50% |
出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI609) |
10600 |
10086 |
514 |
5.10% |
87.30% |
出厂价:四级菜油:江苏:南通市 |
| 玉米(C2609) |
2310 |
2243 |
67 |
2.99% |
77.70% |
平仓价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2609) |
2760 |
2595 |
165 |
6.36% |
80.60% |
出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2609) |
10280 |
10895 |
-615 |
-5.64% |
22.10% |
出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2609) |
4110 |
4008 |
102 |
2.54% |
46.20% |
出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF609) |
17350 |
15840 |
1510 |
9.53% |
92.80% |
市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR609) |
5220 |
5086 |
134 |
2.63% |
25.40% |
现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP610) |
7600 |
7780 |
-180 |
-2.31% |
16.30% |
交割理论价格(日/钢联) |
| 红枣(CJ609) |
7500 |
7600 |
-100 |
-1.32% |
79.50% |
灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) |
主要观点
- 豆粕、豆油、菜粕、玉米淀粉、白糖：现货价格高于期货价格，基差率分别为-2.89%、2.01%、1.82%、6.36%、2.63%，显示期货市场贴水或升水不一，可能反映市场对供需变化的预期。
- 棉花：基差率高达9.53%，历史分位数92.80%，显示现货价格大幅高于期货价格，可能反映市场对后市供应紧张的预期。
- 生猪：期货价格高于现货价格，基差率为-5.64%，历史分位数22.10%，显示期货市场升水，可能反映市场对后市需求的预期。
- 红枣：期货价格高于现货价格，基差率为-1.32%，历史分位数79.50%，显示市场对后市价格的预期偏弱。
化工品品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 对二甲苯(PX609) |
8516 |
8200.0 |
316.0 |
3.85% |
95.70% |
中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 |
| PTA(TA609) |
6120.0 |
5900.0 |
220.0 |
3.73% |
90.80% |
市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 |
| 乙二醇(EG2609) |
5155.0 |
4831.0 |
324.0 |
6.71% |
97.00% |
市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 |
| 短纤(PF609) |
7560.0 |
7390.0 |
170.0 |
2.30% |
80.70% |
市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 |
| 苯乙烯(EB2609) |
8720.0 |
8448.0 |
272.0 |
3.22% |
74.90% |
中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 |
| 甲醇(MA609) |
2625.0 |
2586.0 |
39.0 |
1.51% |
59.60% |
中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 |
| 尿素(UR609) |
1710.0 |
1663.0 |
47.0 |
2.83% |
34.40% |
市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 |
| LLDPE(L2609) |
8100.0 |
7726.0 |
374.0 |
4.84% |
93.50% |
完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 |
| PP(PP2609) |
8950.0 |
8298.0 |
652.0 |
7.86% |
94.60% |
完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 |
| PVC(V2609) |
4400.0 |
4471.0 |
-71.0 |
-1.59% |
67.30% |
中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) |
| 烧碱(SH609) |
1963.0 |
1839.0 |
124.0 |
6.72% |
71.70% |
市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 |
| LPG(PG2610) |
5798.0 |
5376.0 |
422.0 |
7.85% |
56.90% |
市场价:液化气:广州地区 |
| 沥青(BU2609) |
4285.0 |
4138.0 |
147.0 |
3.55% |
80.30% |
市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 |
| 丁二烯橡胶(BR2609) |
13000.0 |
12840.0 |
160.0 |
1.25% |
51.00% |
中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 |
| 玻璃(FG609) |
888.0 |
885.0 |
3.0 |
0.34% |
81.30% |
法玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) |
| 纯碱(SA609) |
937.0 |
922.0 |
15.0 |
1.60% |
77.10% |
纯碱:重质:市场价:沙河(日) |
| 纯苯(BZ2608) |
7620.0 |
7224.0 |
396.0 |
5.48% |
88.90% |
中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 |
| 丙烯(PL2611) |
7975.0 |
7351.0 |
624.0 |
8.49% |
78.60% |
丙烯:市场价:华东地区(日) |
| 瓶片(PR2609) |
7485.0 |
7308.0 |
177.0 |
2.42% |
80.40% |
中国:现货领先价格:瓶片 |
| 天胶(RU2609) |
17050.0 |
16685.0 |
365.0 |
2.14% |
99.40% |
上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) |
主要观点
- 乙二醇、丙烯、PP：现货价格高于期货价格，基差率分别为6.71%、8.49%、7.86%，历史分位数较高，显示市场对后市供应紧张的预期。
- 对二甲苯、PTA、LPG、沥青、纯苯：现货价格高于期货价格，基差率分别为3.85%、3.73%、7.85%、3.55%、5.48%，显示期货市场贴水。
- 丁二烯橡胶、玻璃、纯碱：现货价格略高于期货价格，基差率分别为1.25%、0.34%、1.60%，显示市场对后市需求的预期偏弱。
金融衍生品分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| IF2609.CFE |
4600.9304 |
4552.8 |
-48.1304 |
-1.06% |
7.10% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IH2609.CFE |
2878.6693 |
2852.4 |
-26.2693 |
-0.92% |
5.30% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IC2609.CFE |
7607.4867 |
7529.0 |
-78.4867 |
-1.04% |
9.60% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IM2609.CFE |
7279.1927 |
7211.4 |
-67.7927 |
-0.94% |
34.20% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| TS2609 |
100.0734 |
102.6 |
-0.0036 |
0.00% |
27.30% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| TF2609 |
101.0275 |
106.5 |
0.0311 |
0.03% |
33.00% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| T2609 |
100.9000 |
109.4 |
0.0303 |
0.03% |
19.20% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| TL2609 |
126.6302 |
115.6 |
0.2691 |
0.23% |
33.70% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
主要观点
- 股指期货：整体呈现贴水状态，基差率均在-1%左右，历史分位数较低，表明市场对后市预期偏弱。
- 国债期货：TS2609贴水，TF2609、T2609、TL2609升水，显示市场对长期利率的预期分化。
关键信息汇总
- 基差率：多数品种基差率在1%至8%之间，反映现货与期货价格之间的差距。
- 历史分位数：部分品种（如乙二醇、PP）历史分位数较高，表明当前基差处于偏高水平。
- 市场预期：部分品种如豆粕、焦炭、铜等显示期货贴水，可能反映市场对未来供应或需求的担忧。
- 区域差异：不同品种的现货参考价格均注明了具体区域和规格，显示区域市场对价格的影响较大。
- 数据来源：数据来源于Wind、Mysteel及广发期货研究所，用于分析市场趋势。
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