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报告摘要
2026年7月31日贵金属市场总结
一、核心内容概述
2026年7月31日，国内与国际贵金属市场整体呈现震荡格局，部分品种价格小幅上涨，部分下跌。市场受宏观经济、地缘政治及政策因素影响，价格波动相对有限，但仍有结构性机会显现。
二、国内期货市场表现
1. 黄金
- AU2608合约：收盘价881.40元/克，较前一交易日下跌0.32%，跌幅2.80元/克。
- 上金所黄金T+D：现值880.01元/克，前值881.83元/克，下跌0.21%，跌幅1.82元/克。
- 黄金TD-沪金主力基差：现值-1.39，前值-2.37，基差上涨0.98，处于历史1年分位数的82.30%。
2. 白银
- AG2610合约：收盘价14032元/千克，较前一交易日下跌1.65%，跌幅236元/千克。
- 上金所白银T+D：现值13983元/千克，前值14206元/千克，下跌1.57%，跌幅223元/千克。
- 白银TD-沪银主力基差：现值-49，前值-62，基差上涨13，处于历史1年分位数的83.10%。
3. 铂金与钯金
- PT2608合约：收盘价391.65元/克，较前一交易日下跌1.36%，跌幅5.40元/克。
- PD2608合约：收盘价297.05元/克，较前一交易日下跌1.61%，跌幅4.85元/克。
- 铂金/钯金比价（广期所）：现值1.32，前值1.32，比价持平，涨幅0.25%。
三、国际期货市场表现
1. 黄金
- COMEX黄金主力合约：现值4162.80美元/盎司，前值4065.50美元/盎司，上涨2.39%，涨幅97.30美元/盎司。
- 伦敦金：现值4102.72美元/盎司，前值4067.58美元/盎司，上涨0.86%，涨幅35.15美元/盎司。
- 黄金TD- COMEX金基差：现值-60.08，前值2.07，基差下跌62.15，处于历史1年分位数的2.20%。
2. 白银
- COMEX白银主力合约：现值59.27美元/盎司，前值57.90美元/盎司，上涨2.36%，涨幅1.37美元/盎司。
- 伦敦银：现值59.00美元/盎司，前值57.60美元/盎司，上涨2.43%，涨幅1.40美元/盎司。
- 白银TD- COMEX银基差：现值-49，前值-62，基差上涨13，处于历史1年分位数的83.10%。
3. 铂金与钯金
- NYMEX铂金主力合约：现值1669.50美元/盎司，前值1622.50美元/盎司，上涨2.90%，涨幅47.00美元/盎司。
- NYMEX钯金主力合约：现值1321.50美元/盎司，前值1259.00美元/盎司，上涨4.96%，涨幅62.50美元/盎司。
- 铂/钯比价（NYMEX）：现值1.26，前值1.29，比价下跌1.97%，跌幅0.03。
四、现货价格
- 伦敦金：现值4102.72美元/盎司，前值4067.58美元/盎司，上涨0.86%。
- 伦敦银：现值59.00美元/盎司，前值57.60美元/盎司，上涨2.43%。
- 现货铂金：现值1620.60美元/盎司，前值1596.90美元/盎司，上涨1.48%。
- 现货钯金：现值1283.85美元/盎司，前值1255.30美元/盎司，上涨2.27%。
五、利率与汇率
- 10年期美债收益率：现值4.68%，前值4.67%，上涨0.2%。
- 2年期美债收益率：现值4.23%，前值4.22%，上涨0.2%。
- 10年期TIPS国债收益率：现值2.41%，前值2.41%，持平。
- 美元指数：现值99.98，前值100.82，下跌0.83%。
- 离岸人民币汇率：现值6.7478，前值6.7608，下跌0.19%。
六、库存与持仓
- 上期所黄金库存：现值113622千克，前值113622千克，持平。
- 上期所白银库存：现值1181187千克，前值1166770千克，上涨1.24%。
- COMEX黄金库存：现值27025731盎司，前值27026181盎司，下跌0.00%。
- COMEX白银库存：现值331362517盎司，前值331469687盎司，下跌0.03%。
- COMEX黄金注册仓单：现值14747682盎司，前值14747682盎司，持平。
- COMEX白银注册仓单：现值99220809盎司，前值96236746盎司，上涨3.10%。
- SPRD黄金ETF持仓：现值1008吨，前值1009吨，下跌0.14%。
- SLV白银ETF持仓：现值15047吨，前值15047吨，持平。
七、市场观点
- 黄金：前期受宏观利空压制，但随着美国经济活动降温，美联储按兵不动，利空减弱，价格筑底修复。需关注美元和美债收益率走势，建议在4000美元上方逢高止盈或卖出虚值看跌期权继续持有。
- 白银：价格维持在55-62美元区间波动，短线可逢低做多。
- 铂钯：近期受需求改善提振，相对抗跌，建议卖出虚值看涨期权。
八、总结
整体来看，贵金属市场在7月31日呈现震荡走势，黄金和白银价格小幅下跌，而铂金和钯金则有所上涨。市场情绪逐步回暖，但地缘政治风险（如中东战争）仍对能源价格形成支撑，间接影响贵金属行情修复。投资者应关注美元指数、美债收益率及地缘政治动态，合理调整仓位，把握结构性机会。
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