20260731-五矿期货-贵金属日报_7页_854kb
报告摘要
贵金属市场分析总结
核心内容
本报告总结了近期贵金属市场的行情资讯与策略观点，涵盖黄金与白银的国际与国内市场表现，以及相关的宏观经济数据与市场动态。
行情资讯
价格表现
- 沪金上涨 1.20%，报 894.70 元/克
- 沪银上涨 1.82%，报 14402.00 元/千克
- COMEX 金上涨 0.08%，报 4164.00 美元/盎司
- COMEX 银上涨 0.45%，报 59.28 美元/盎司
宏观经济数据
- 美国第二季度实际 GDP 年化季率增速回落至 1.5%，低于第一季度的 2.1%
- 第二季度 GDP 平减指数录得 6.2%，高于前值 3.6% 及预期 4%
- 整体 PCE 物价指数环比下降 0.1%，同比上涨 3.7%
- 核心 PCE 物价指数环比上涨 0.1%，同比 3.29%
- 服务业通胀粘性较强，住房公用事业、金融保险、健康护理、交通服务等细分品类物价持续上涨
策略观点
市场动态
- FOMC 会议反应联储内部分歧加剧，3 名票委支持加息，释放鹰派信号
- 联储维持利率不变的决议使得市场对 9 月加息的预期走弱，2 年期美债收益率下行
贵金属走势分析
- 通胀仍制约贵金属上行空间，当前高于 2% 的通胀水平对金价形成压制
- 策略建议：短期保持观望
- 沪金主力合约参考区间：850-930 元/克
- 沪银主力合约参考区间：13500-15000 元/千克
市场数据汇总
黄金
| 指标 | 2026-07-30 | 2026-07-29 | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金收盘价 | 4065.50 | 4028.80 | 上涨 | 0.91% | 30.95% |
| COMEX黄金成交量 | 8.69 | 16.53 | 下跌 | -47.41% | 2.38% |
| COMEX黄金持仓量 | 38.34 | 38.37 | 下跌 | -0.08% | 30.18% |
| COMEX黄金库存 | 841 | 841 | 平持平 | 0.00% | 1.19% |
| LBMA黄金收盘价 | 4000.85 | 4022.20 | 下跌 | -0.53% | 24.21% |
| LBMA黄金收盘价(活跃合约) | 881.40 | 884.20 | 下跌 | -0.32% | 24.09% |
| LBMA黄金成交量 | 37.72 | 27.44 | 上涨 | 37.46% | 57.42% |
| SHFE黄金持仓量 | 28.68 | 28.83 | 下跌 | -0.52% | 14.45% |
| SHFE黄金库存 | 113.62 | 113.62 | 平持平 | 0.00% | 98.79% |
| SHFE黄金沉淀资金 | 404.49 | 407.90 | 流出 | -0.84% | 8.19% |
| SHFE黄金收盘价 | 880.01 | 881.83 | 下跌 | -0.21% | 23.69% |
| AuT+D成交量 | 39.68 | 25.03 | 上涨 | 58.53% | 34.13% |
| AuT+D持仓量 | 201.08 | 194.82 | 上涨 | 3.22% | 18.87% |
白银
| 指标 | 2026-07-30 | 2026-07-29 | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX白银收盘价 | 57.90 | 57.34 | 上涨 | 0.99% | 38.43% |
| COMEX白银持仓量 | 10.64 | 10.50 | 上涨 | 1.32% | 2.73% |
| COMEX白银库存 | 10307 | 10310 | 下跌 | -0.03% | 34.12% |
| LBMA白银收盘价 | 57.40 | 57.17 | 上涨 | 0.39% | 37.10% |
| LBMA白银收盘价(活跃合约) | 14,032.00 | 14,268.00 | 下跌 | -1.65% | 39.75% |
| LBMA白银成交量 | 124.61 | 93.89 | 上涨 | 32.72% | 43.77% |
| SHFE白银持仓量 | 50.78 | 50.02 | 上涨 | 1.51% | 36.94% |
| SHFE白银库存 | 1,181.19 | 1,166.77 | 上涨 | 1.24% | 89.15% |
| SHFE白银沉淀资金 | 192.39 | 192.70 | 下跌 | -0.16% | 10.24% |
| SHFE白银收盘价 | 13,983.00 | 14,206.00 | 下跌 | -1.57% | 40.16% |
| AgT+D成交量 | 285.00 | 247.82 | 上涨 | 15.00% | 14.85% |
| AgT+D持仓量 | 3004.124 | 2998.858 | 上涨 | 0.18% | 42.16% |
附图说明
- 图 2：COMEX 黄金价格与美元指数关系
- 图 3：COMEX 黄金价格与实际利率关系
- 图 4：上期所黄金价格与成交量关系
- 图 5：上期所黄金总持仓量
- 图 6：COMEX 黄金价格与成交量关系
- 图 7：COMEX 黄金总持仓量
- 图 8：COMEX 黄金近远月结构
- 图 9：伦敦金现与 COMEX 黄金连一价差
- 图 10：沪金近远月结构
- 图 11：AU（T+D）与沪金连一价差
- 图 12：沪银价格与成交量关系
- 图 13：沪银总持仓量
- 图 14：COMEX 白银价格
- 图 15：COMEX 白银总持仓量
- 图 16：COMEX 白银近远月结构
- 图 17：伦敦银与 COMEX 白银连一价差
- 图 18：沪银近远月结构
- 图 19：Ag（T+D）与沪银连一价差
- 图 20：COMEX 黄金管理基金净持仓
- 图 21：COMEX 白银管理基金净持仓
- 图 22：COMEX 黄金管理基金持仓
- 图 24：SPDR 黄金持仓量
- 图 25：SLV 白银持仓量
- 图 26：主要金银 ETF 持仓情况
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