20260930-华泰期货-FICC日报_指数缩量收红_14页_2mb

市场分析总结

核心内容

本期市场整体呈现缩量收红态势，A股三大指数小幅反弹，海外股市则出现下跌。市场情绪较为平稳，资金交投趋于清淡，政策面与市场面共同影响了整体走势。

市场分析

国内市场

• 指数表现：A股三大指数小幅反弹，上证指数上涨0.18%至3830.45点，创业板指上涨0.09%至3142.56点。
• 行业表现：房地产、传媒、有色金属、建筑材料等行业领涨，石油石化、煤炭、交通运输等行业跌幅居前。
• 成交情况：市场成交额约为1.4万亿元，显示交投清淡。
• 政策动向：中央财政首次对商业性个人住房贷款进行贴息，政策实施期暂定一年，资金总规模不设上限。贴息对象为首套刚需购房者，面积不超过120平方米、总价不超过150万元的新房或二手房均可适用，贴息金额最高可达100万元，贴息1个百分点，期限不超过5年。

海外市场

• 美联储表态：美联储票委、纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，9月加息后“没有必要急于行动”，如果经济符合预期，今年可能再加息一次。
• 美国数据：美国8月JOLTS职位空缺数降至707.9万，为今年3月以来最低水平。
• 股市表现：美国三大股指小幅收跌，道指跌0.26%，标普500指数跌0.17%，纳指跌0.09%。

期货市场

• 基差情况：股指期货近月合约基差震荡，各合约基差均呈现负值，且有不同程度的下跌或上升。
• 持仓与成交量：股指期货成交量和持仓量均有所回落，具体数据如下：
  • IF合约：成交量80871，变化-46473；持仓量292894，变化-16172
  • IH合约：成交量38674，变化-21408；持仓量110695，变化-6937
  • IC合约：成交量123653，变化-46957；持仓量283215，变化-16180
  • IM合约：成交量211298，变化-70201；持仓量462253，变化-18408
• 外资持仓：外资期货公司席位净持仓整体呈下降趋势，部分合约如IC和IM有小幅回升。

策略建议

• 节前市场：节前仅剩最后一个交易日，市场交投趋于平淡，节后或有小级别反弹。
• 关注点：建议投资者关注节后市场动向，尤其是政策落地情况及海外货币政策变化。

风险提示

• 政策风险：若国内政策落地不及预期，可能对市场产生负面影响。
• 货币政策风险：若美联储采取超预期的货币政策，可能对A股市场形成压力。
• 地缘风险：地缘政治风险升级可能引发市场波动，股指存在下行风险。

关键信息汇总

图表说明

• 宏观经济图表：包括美元指数与A股走势、美国10年期国债收益率、人民币汇率与A股走势等，用于分析市场联动性。
• 现货市场图表：展示沪深两市成交金额、融资余额等，反映市场资金动态。
• 股指期货图表：涵盖持仓量、基差、跨期价差等，用于分析期货市场走势及资金动向。

本期分析人员

• 蔡劭立：从业资格号F3063489，投资咨询号Z0014617
• 高聪：从业资格号F3063338，投资咨询号Z0016648
• 汪雅航：从业资格号F03099648，投资咨询号Z0019185

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