20260817-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_331kb

文档内容总结

一、核心内容概述

本报告总结了近期贵金属市场（包括期货与现货）的运行情况，结合供需数据与宏观信息，分析了市场走势及未来展望。同时，列出了本周需重点关注的宏观经济数据与事件，为投资者提供市场参考与操作建议。

二、主要市场数据

1. 期货市场

2. 现货市场

三、供需情况

四、宏观数据与消息

1. 美元指数

• 最新：99.96
• 环比：-0.32↓

2. 10年美债实际收益率

• 最新：2.39
• 环比：+0.02↑

3. VIX波动率指数

• 最新：14.25
• 环比：-0.38↓

4. CBOE黄金波动率指标

• 最新：23.92
• 环比：+0.05↑

5. 标普500/黄金价格比

• 最新：1.77
• 环比：-0.01↓

6. 宏观消息要点

1. 美伊谈判进展：美伊谅解备忘录将于8月17日到期，目前无达成最终协议迹象。伊朗称其为“外交胜利”，美国和以色列未实现目标。
2. 美国就业数据：7月零售销售环比下降0.6%，为去年5月以来最大降幅，低于市场预期。
3. 消费者信心：8月密歇根大学消费者信心指数初值降至51，低于预期，消费者对未来一年通胀预期升至4.3%。
4. 美联储加息预期：根据CME“美联储观察”，9月维持利率不变概率为66.9%，10月维持利率不变概率为53.6%，加息25个基点概率为39.8%，加息50个基点概率为6.6%。
5. 特朗普表态：表示将对伊朗实施经济打击，并称霍尔木兹海峡为“美国领土”。

五、观点总结

• 市场表现：贵金属市场震荡回升，沪金主力2610合约收涨1.05%报955.72元/克，沪银主力2610合约收涨2.48%报16143元/千克。
• 宏观影响：美国7月非农就业数据意外转负，CPI及核心CPI增速放缓，PPI低于预期，对年内加息预期形成压制。
• 投资端：黄金ETF持仓触底回升，白银净多头持仓结束连续五周下滑，中国央行维持逢低购金节奏，为金银价格提供支撑。
• 后市展望：贵金属底部反弹行情有望延续，但尚不具备趋势性反转条件。短期风险点包括：联储官员鹰派表态反复、美元高位回落但未趋势性转弱、美伊谈判进展不明朗。
• 相关性变化：伦敦金价与标普500指数相关性回升，表明金价受市场风险偏好和流动性影响显著。

六、操作建议

• 策略：以防御配置为主，逢低轻仓布局多单。
• 参考区间：
  • 伦敦金：4100-4500美元/盎司
  • 伦敦银：60-70美元/盎司

七、周度重点关注数据与事件

八、免责声明

本报告内容基于公开可获得资料整理，瑞达期货股份有限公司力求准确，但对信息的准确性及完整性不作保证。报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并承担相应风险。未经授权，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布本报告内容。