20171013-宏信证券-一周市场回顾_节后市场回暖_热点轮动加速_10页_1mb

节后市场回暖，热点轮动加速总结

核心内容

节后首周，A股市场在多重利好因素推动下出现明显上涨，主要股指创出反弹新高，市场情绪回暖，热点轮动加快，行业与概念板块表现分化。

主要观点

• 市场整体表现强劲：受海外市场上涨、央行定向降准、制造业PMI超预期、十九大维稳及政策预期升温等因素影响，A股市场节后首周大幅反弹，各主要股指均创出反弹新高。
• 风格相对均衡：大小盘指数表现较为均衡，上证50、沪深300、中证500、中证1000分别上涨1.54%、2.20%、1.61%、1.66%。
• 成交活跃度提升：本周日均成交额达5172.80亿元，较上周上升19.65%；日均换手率3.04%，较上周下降0.36个百分点。
• 行业表现分化：除有色金属（-2.50%）与采掘（-1.61%）外，其余行业指数均上涨，大消费板块表现最佳，家用电器、医药生物、食品饮料、商业贸易、农林牧渔等行业涨幅靠前；钢铁、通信、休闲服务、房地产、化工等涨幅相对靠后。
• 概念板块轮动明显：智能类与环保类概念板块领涨，移动转售、PM2.5、健康中国等涨幅显著；而有色金属类概念板块领跌，小金属、稀土永磁、石墨烯、锂电池等跌幅靠前。
• 个股普涨：本周超七成个股上涨，上涨个股中涨幅超过10%的有176只，20%以上的35只，30%以上的23只；下跌个股中跌幅超过10%的有24只。
• 融资融券活跃度上升：两融余额增长2.63%，融资买入额大幅上升35.33%，融券卖出额增长51.99%，融资买入与融券卖出额合计占A股交易额的10.63%，较上周上升0.97个百分点。
• 北向资金净流入增加：沪股通与深股通资金净流入均显著增加，分别达到64.31亿元和74.48亿元，累计净流入持续上升。
• AH溢价指数回落：A股相对于H股仍高估，但AH溢价指数较上周下降4.82，显示市场对A股估值的预期有所改善。

关键信息

指数表现

• 上证综指上涨1.24%，结束周线四连跌。
• 创业板指上涨3.17%，成功站上1900点。
• 深证成指、中小板指连涨8周，分别上涨2.81%、2.94%。
• 大小盘指数表现相对均衡，上证50、沪深300、中证500、中证1000分别上涨1.54%、2.20%、1.61%、1.66%。

成交与换手

• 本周日均成交额达5172.80亿元，较上周上升19.65%。
• 日均换手率3.04%，较上周下降0.36个百分点。

行业涨跌幅

• 大消费板块涨幅领先，家用电器、医药生物、食品饮料、商业贸易、农林牧渔等行业涨幅靠前。
• 钢铁、通信、休闲服务、房地产、化工等涨幅靠后。

概念板块表现

• 智能类与环保类概念板块领涨，移动转售、PM2.5、健康中国等涨幅显著。
• 有色金属类概念板块领跌，小金属、稀土永磁、石墨烯、锂电池等跌幅靠前。

融资融券数据

• 全市场两融余额9949.87亿元，较上周末增长2.63%。
• 日均融资余额9875.06亿元，较上周增长0.82%。
• 日均融资买入额557.42亿元，较上周增长35.33%。
• 日均融券卖出额8.76亿元，较上周增长51.99%。
• 融资买入与融券卖出额合计占A股交易额的10.63%，较上周上升0.97个百分点。

北向资金

• 沪股通日均成交额71.92亿元，较上周增长43.93%；净流入64.31亿元，较上周增加84.45亿元。
• 深股通日均成交额60.08亿元，较上周增长39.12%；净流入74.48亿元，较上周增加57.73亿元。

AH溢价指数

• 截至本周末，恒生AH溢价指数为127.11，较上周同期下降4.82，显示A股估值有所回调。

风险提示与评级说明

公司评级

• 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。
• 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%~+20%。
• 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%~+5%。
• 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。

行业评级

• 强于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%~+10%。
• 弱于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅弱于沪深300指数10%以上。

其他说明

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