20260910-万联证券-通信行业快评报告_信息通信行业发展_十五五_规划_发布_推进新一代通信网全面建设_3页_445kb

《信息通信行业发展“十五五”规划》总结

核心内容概述

《信息通信行业发展“十五五”规划》由工业和信息化部于2026年9月7日发布，旨在推动新一代通信网的全面建设，构建技术先进、安全可控的信息通信产业体系，实现信息通信行业现代化的跨越式发展。规划明确了“十五五”期间信息基础设施投资规模高位运行，并提出到2030年实现通信行业收入达4.1万亿元，信息基础设施累计投资3.8万亿元，电信业务总量年均增速为7%等关键指标。

主要观点

• 新一代通信网建设：规划强调新一代通信网将向5G-A、万兆光网及6G演进，目标是实现覆盖完善、性能领先的网络体系。
• 5G-A与6G部署：5G（含5G-A）用户普及率将达95%，通信网络终端连接数达65亿个，运营商将保持高投入，加快5G-A规模部署和6G产业化进程。
• 智能算力发展：智能算力规模将由2025年的1590EFLOPS提升至2030年的9800EFLOPS，先进存力规模由540EB提升至1700EB。规划提出构建“枢纽—区域—边缘”多层次算力设施体系，推动高速光模块、光芯片、网络交换机等设备需求增长。
• 天地一体空间网络：加强高中低轨卫星协同组网，推动低轨卫星互联网实现全球覆盖，提升星间、星地光通信设备研发，加快激光通信终端等技术发展。
• 光通信技术演进：重点发展1.6Tb/s光传输系统、200G-PON光接入系统、空芯光纤光缆等超大容量全光承载产品，推动光互联细分环节升级。

关键信息

投资规模与目标

算力发展与部署

• 智能算力规模从2025年的1590EFLOPS提升至2030年的9800EFLOPS。
• 构建“枢纽—区域—边缘”多层次算力设施体系。
• 有序部署万卡、十万卡及以上智算集群。
• 推进算力传输通道建设，如400G及以上高速传输技术。
• 加强国产算力芯片适配，推动“模芯云用”协同创新。

卫星互联网与空间网络

• 推动低轨卫星互联网实现全球覆盖。
• 强化高中低轨卫星星座协同，提升卫星网络服务能力。
• 推进卫星物联网和手机直连卫星应用。
• 加快100G及以上高速星间、星地光通信设备研发。

投资建议

1. 国产算力细分环节：关注国产AI芯片、AI服务器、超节点及算力租赁等环节，具备规模化集群交付经验和国产生态适配优势的企业有望率先受益。
2. 光互联细分环节：全国一体化算力网建设将推动高速光模块、光芯片及交换机等领域需求增长，带来投资机遇。
3. 空天地一体化产业：建议关注卫星互联网基础设施优化、可回收火箭技术进展、低轨星座加速部署及手机直连卫星服务的应用落地。

风险提示

• 通信网建设进度不及预期；
• AI算力资本开支不及预期；
• 国产技术突破不及预期；
• 市场竞争加剧。

投资评级

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上；
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间；
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

基准指数

• 基准指数：沪深300指数

证券分析师承诺

分析师夏清莹具备证券投资咨询执业资格，以独立、客观的态度出具本报告，不因报告内容获得任何形式的补偿。

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