艾瑞咨询-2019年企业研究报告_20页_1mb

报告摘要

小黑鱼科技有限公司2019年5月企业研究报告总结

公司基本情况

小黑鱼科技有限公司成立于2017年3月，由途牛联合创始人严海峰带领团队独立出来，专注于移动互联网生活方式、消费新生态和消费升级服务。公司业务涵盖金融、商城旅行、支付和创新工场四大板块，采用双总部模式运营，分别位于南京和上海，员工总数近500人。

管理团队

严海峰：创始人兼CEO，途牛前COO，曾带领途牛于2014年在美国纳斯达克上市。
杨嘉宏：联合创始人兼总裁，途牛前CFO，曾帮助航美传媒、当当网等企业成功上市。
王豪：联合创始人兼COO，具有消费金融领域丰富的风险管理和运营经验。
陈福炜：联合创始人兼COO，途牛前CMO，负责品牌与市场推广。
朱桦：合伙人兼CTO，拥有阿里巴巴、金山云等大型企业技术背景。

融资情况

2018年1月：完成9.5亿人民币A轮融资，投资方包括光速中国、晨兴资本、集富亚洲、戈壁创投、丰盛集团等。
2018年8月：完成5000万美金A+轮融资，新增投资方包括光速美国、Rakuten Ventures等。

获投原因：

创始团队具备成功的创业经验和丰富的资本人脉。
战略方向符合行业趋势，从纯金融业务向会员制综合平台转型。
会员制模式为平台带来现金流，提高企业估值，并增强用户粘性。

公司主要业务

业务概览与分布

小黑鱼的业务分为四大板块：

金融板块：包括信用卡余额代偿、消费分期、现金贷款。
商城旅行板块：涵盖手机通讯、数码智能、运动户外、美妆洗护等商品，以及机票、火车票、酒店等旅行业务。
支付板块：支持线下扫码支付，与银联合作，提供“扫码付（额度）”和“扫码付（绑卡）”两种方式。
创新工场：包括贷款超市、信用卡超市、信用管家等增值服务。

业务开展情况

信贷业务

产品类型：信用卡余额代偿（“代你还”）、分期商城、现金贷款（“点心贷”、“白领贷”、“提钱花”）。
目标客群：22-55岁，月收入3000元以上，持有一张以上信用卡的用户。
额度与利率：
- 信用卡余额代偿：最高5万元，综合年化利率36%以内。
- 分期商城：最高2万元，平均额度3000元，综合年化利率36%以内。
- 白领贷：最高20万元，期限12-24期。
运营模式：依托泰州和创的小贷牌照，自营与合作结合，其中“提钱花”由中原消费金融提供放贷支持。
会员制门槛：用户需购买会员才能使用小黑鱼的信贷服务，非会员仅能使用银行卡支付。

理财业务

产品类型：网贷理财和银行理财。
P2P平台：由杭州聚源金融运营，小黑鱼持股95%。
银行合作：与平安银行、中信银行、众邦直销银行、你好银行等合作，提供智能存款、票据产品、货币基金等理财服务。
合规进展：已与新网银行签署存管系统，正在申请备案。

商城旅行业务

商城业务：覆盖多个消费品类，由南京银鲷贸易有限公司等全资子公司运营。
旅行业务：包括机票、火车票、酒店预订，由南京小黑鱼旅行社有限公司等全资子公司负责。

支付业务

支付方式：支持“扫码付（额度）”和“扫码付（绑卡）”。
合作方：银联，提供线下二维码支付服务。

创新工场

业务内容：包括贷款超市（约50家贷款APP入口）、信用卡超市（约10家银行信用卡办理入口）、信用管家（提供账单提醒、还款管理等服务）。

会员制

会员等级：普通、黑金、黄金、白金、钻石、皇冠等。
会员权益：涵盖金融、商城、旅行、电影、话费等多个场景。
会员制影响：虽然短期降低信贷业务使用率（30%-40%），但有助于提升用户粘性与平台估值。

从小黑鱼视角看后进场玩家的市场机会摸索

纯金融属性商业模式

急用钱APP：小黑鱼早期专注于现金贷业务，借助互联网信贷市场扩张期迅速积累用户和放款规模。
行业环境：2016-2017年现金贷行业迅速发展，但随着监管收紧（如141号文），纯金融模式逐渐不被看好。
转型原因：为适应政策环境和融资需求，小黑鱼转向会员制和多元业务布局。

多元业务布局

主要业务：信用卡余额代偿、分期商城、现金分期、理财、支付、旅行等。
转型意义：从单一信贷平台向综合服务平台转型，增强用户粘性与平台价值。
挑战：细分领域已存在成熟平台（如省呗、淘宝、携程、支付宝），小黑鱼需在差异化和竞争力上寻求突破。

总结

小黑鱼科技有限公司在2017年独立后，迅速转型为会员制消费服务平台，构建了涵盖金融、商城、支付、旅行等多领域的综合业务生态。其创始团队具备丰富的金融与互联网经验，推动了平台在2018年获得两轮大额融资。平台通过会员制提升用户粘性，但短期内影响了信贷业务的使用率。尽管在多个细分市场中面临成熟企业的竞争，小黑鱼仍通过多元化业务布局增强自身竞争力。未来，小黑鱼需在差异化模式、用户价值提升和合规运营方面持续发力，以应对市场挑战并拓展发展空间。

展开完整摘要