传媒行业10月报：IG夺冠创历史，11月电影市场迎进口热-20181115-山西证券-19页-1mb

传媒行业10月报总结

核心内容

2018年10月，中信传媒行业整体下跌9.59%，年初至今跌幅达38.93%。行业整体表现低迷，但部分子行业如数字阅读和出版发行板块表现相对稳健，值得关注。11月电影市场预计迎来进口影片热潮，包括《胡桃夹子和四个王国》《毒液》等影片的上映可能为年底贺岁档预热，利好院线板块及进口影片发行龙头中国电影。

主要观点

• 市场回顾：传媒行业整体表现疲软，但部分公司如顺利办涨幅达19.89%，成为行业领涨股。同时，盛迅达下跌45.43%，跌幅最深。
• 行业数据：10月内地电影票房为36.44亿元，环比增长17.59%，但同比减少29.2%。《无双》以11.70亿元登顶月冠。
• 互联网广告：9月全行业广告费用指数中，苏宁云商、长城宽带、京东商城位列前三。
• 移动应用：11月2日，微信、QQ、爱奇艺、淘宝、支付宝等APP月指数排名前十。
• 网络游戏：9月一线平台开服前三游戏为《灭神》《蓝月传奇》《血盟荣耀》；iOS手游收入榜TOP10中腾讯、网易、紫龙互娱等公司表现突出。
• 图书市场：经典名著销量提升，《活着》蝉联虚构类畅销图书冠军，《红星照耀中国》《你坏》位列非虚构类TOP2，《小猪唏哩呼噜(上)》《小猪唏哩呼噜(下)》《夏洛的网》位列少儿类TOP3。

关键信息

1. 行业市场表现

• 整体市场：2018年10月，中信传媒行业跌幅为9.59%，年初至今跌幅达38.93%。
• 子行业表现：平面媒体、电影动画、互联网、广播电视、整合营销分别下跌5.56%、6.18%、6.96%、12.09%、21.72%。
• 个股表现：10月份14家上市公司录得正收益，其中顺利办涨幅19.89%；盛迅达下跌45.43%，为跌幅最深的个股。
• 资金流向：传媒行业10月资金净流出额达56.78亿元，整合营销板块资金净流出最大。

2. 行业数据月报

2.1 电影数据

• 票房表现：10月内地电影票房为36.44亿元，环比增长17.59%，但同比下降29.2%。
• 票房TOP5影片：《无双》11.70亿元，《影》5.59亿元，《李茶的姑妈》4.95亿元，《找到你》2.67亿元，《胖子行动队》2.28亿元。
• 院线TOP3：万达院线以4.63亿元票房排名第一，大地院线3.36亿元排名第二，上海联和2.71亿元排名第三。
• 城市票房分布：一线城市票房占比19.18%，二线城市42.61%，三线城市15.83%，四线城市22.19%。

2.2 电视收视率

• 黄金档电视剧收视率：11月2日，北京卫视《正阳门下小女人》收视率1.517%，市场份额5.39%；上海东方卫视《创业时代》收视率0.867%，市场份额3.10%。
• 晚间节目收视率：浙江卫视《梦想的声音3》、江苏卫视《荔枝大剧秀之正阳门下小女人》、湖南卫视《亲爱的客栈》等节目表现突出。

2.3 互联网广告数据

• 广告费用指数：9月全行业广告费用指数中，苏宁云商、长城宽带、京东商城位列前三。
• PC端与移动端：PC端广告投放费用指数前三为长城宽带、蕾特恩、一汽丰田；移动端前三为苏宁云商、京东商城、唯品会。

2.4 移动互联网数据

• APP月指数TOP10：微信、QQ、爱奇艺、淘宝、支付宝、腾讯视频、优酷、微博、WiFi万能钥匙、搜狗输入法。
• iOS手游发行商：腾讯、网易、紫龙互娱、B站、多益、玩友时代、阿里巴巴、游族、乐元素和完美世界位列收入榜TOP10。
• iOS手游产品：《王者荣耀》《梦幻西游》《我叫MT4》《梦幻模拟战》《万王之王3D》《QQ飞车》《阴阳师》《圣斗士星矢（腾讯）》《大话西游》和《乱世王者》。

2.5 全球iOS手游数据

• 全球iOS手游发行商：腾讯、网易、动视暴雪、万代南梦宫、Supercell、紫龙互娱、Epic Games、Netmarble、Playrix和索尼。
• 全球iOS手游收入榜：《王者荣耀》《梦幻西游》《堡垒之夜》《糖果传奇》《我叫MT4》《F/GO》《怪物弹珠》《梦幻模拟战》《PokemonGo》和《龙珠Z激斗》。

2.6 图书零售市场数据

• 虚构类畅销书：《活着》《平凡的世界》《西游记》等经典名著销量上升，《活着》蝉联冠军。
• 非虚构类畅销书：《红星照耀中国》和《你坏》位列TOP2，《目送（插图新版）》排名第三。
• 少儿类畅销书：《小猪唏哩呼噜(上)》《小猪唏哩呼噜(下)》《夏洛的网》排名前三。

投资建议

• 长期展望：监管强化将推动传媒行业健康有序发展，优化生产关系。
• 短期策略：建议关注高景气度的数字阅读板块，以及业绩平稳、受政策影响较小、分红稳定的出版发行板块。
• 重点标的：包括光线传媒、慈文传媒、完美世界、三七互娱、华策影视、昆仑万维、游族网络、中文传媒、中南传媒、长江传媒、凤凰传媒等。

风险提示

• 政策变动风险：政策调整可能影响行业发展趋势。
• 市场竞争风险：市场竞争加剧可能导致利润下降。
• 盗版侵权风险：知识产权保护不足可能影响公司收益。
• 单个文化产品波动性：文化产品收益存在较大波动性，影响公司业绩。

图表目录

• 图1：2018年10月行业月涨跌幅（%）
• 图2：2018年初至今A股市场及行业板块表现（%）
• 图3：传媒子板块2018年10月份涨跌幅（%）
• 图4：传媒子板块2018年涨跌幅（%）
• 图5：10月传媒及子板块资金流向（亿元）
• 图6：2018年10月大盘票房（万元）
• 图7：2018年10月全国城市票房
• 图8：2018年11月2日黄金档卫视电视剧收视率
• 图9：2018年11月2日卫视晚间节目收视率
• 图10：2018年11月3日黄金档卫视电视剧收视率
• 图11：2018年11月3日卫视晚间节目收视率
• 图12：AdTracker网络广告投放监测9月全部、PC端、移动端广告指数
• 图13：2018年11月2日全网APP月指数TOP10
• 图14：2018年9月网页游戏开服排行
• 图15：2018年9月开服前十游戏收入
• 图16：2018年9月运营平台开服排行
• 图17：2018年9月流水前十平台收入
• 图18：2018年9月研发商开服排行
• 图19：2018年9月开服前十研发商流水情况
• 图20：国内iOS游戏发行商下载及收入排名
• 图21：国内iOS手游产品下载及收入排名
• 图22：全球iOS手游发行商及产品下载、收入排名
• 表1：10月份个股涨跌幅统计（%）
• 表2：年初至今个股涨跌幅统计（%）
• 表3：10月个股机构资金流向统计（亿元）
• 表4：2018年10月单片票房情况（亿元）
• 表5：2018年10月院线、影城票房TOP10
• 表6：2018年9月零售渠道虚构类畅销图书TOP10
• 表7：2018年9月零售渠道非虚构类畅销图书TOP10
• 表8：2018年9月零售渠道少儿类畅销图书TOP10

行业新闻回顾

• 国务院发文：推进网游转型升级，完善规范电影票网售。
• B站与腾讯战略合作：在ACG领域展开内容共享、动画采购等合作。
• 爱奇艺Q3财报：总营收69亿元，同比增长48%；会员收入同比增长78%，达到29亿元。
• IG夺冠：中国战队IG夺得《英雄联盟》S8总冠军，创中国电竞历史。
• 暴雪嘉年华：暗黑破坏神手游《暗黑破坏神：不朽》曝光，引发关注。