20251114-国元期货-国债期货数据周报_新规待落地_债市偏谨慎_12页_1mb

国债期货数据周报总结

主要观点

本周国债市场因等待新规和数据落地而交易清淡，央行第三季度货币政策执行报告淡化数量目标，减弱年内降息预期，同时基本面偏弱和央行重启国债买卖提供支撑。策略建议利率下行空间有限，可逢低布局中期国债，关注30年国债与10年期利差，估值已回升。

市场概况

债市情绪谨慎，呈现弱势震荡。宏观数据如存款余额增长8.3%，贷款增长6.3%，GDP同比增长4.9%，但投资同比下降；央行政策偏鹰，逆回购净投放6262亿元。

策略建议

鉴于降息预期回落和利差支撑，建议规避短期下行风险，逢低配置中期国债。超长期国债价值显现，重点关注30年国债收益率和利差。

影响因素

资金面：央行政策（如逆回购和国债买卖）及资金价格变化；宏观基本面：经济数据疲软，社会融资和房地产投资下滑。