20260805-兴业期货-日度策略_6页_787kb

兴业期货日度策略总结：2026.8.5

核心内容概述

2026年8月5日的兴业期货日度策略报告指出，整体市场呈现分化态势。新能源、有色及贵金属板块偏强运行，而能化板块继续下行。报告对多个商品期货品种进行了基本面分析与行情研判，并给出了相应的操作建议。

---

主要观点与操作建议

1. 操作建议

• 多晶硅 PS2609：政策端驱动，市场情绪偏暖，建议多头持有。
• 沪铜 CU2609：现货紧张格局延续，但估值偏高，建议轻仓持有。
• 黄金 AU2610：底部支撑逐步增强，建议轻仓持有长线多单。

---

2. 品种基本面分析

股指

• 观点：AI链情绪逐渐修复，市场情绪偏暖，股指有望企稳回升。
• 方向研判：震荡格局。
• 风险提示：FCC消息可能产生冲击，需关注资金量能变化。

国债

• 观点：央行增量续作推动期债偏强震荡，市场对流动性宽松预期较强。
• 方向研判：谨慎看涨。
• 风险提示：十债在前高附近估值压力仍存，新增利多需进一步明确。

黄金白银铂金钯金

• 观点：黄金ETF资金持续回流，贵金属处于震荡筑底阶段。
• 方向研判：黄金、白银、铂金、钯金均呈现震荡格局。
• 风险提示：美联储加息预期继续走强可能压制贵金属金融属性。

有色金属（铜）

• 观点：供需偏紧，市场情绪改善，铜价或有支撑。
• 方向研判：谨慎看涨。
• 风险提示：关注前高处能否有效突破。

有色金属（铝）

• 观点：宏观情绪改善及LME低库存支撑，短期震荡偏强。
• 方向研判：多头格局。
• 风险提示：需关注后续库存走势及需求恢复情况。

有色金属（氧化铝）

• 观点：市场过剩担忧持续，价格低位运行。
• 方向研判：谨慎看跌。
• 风险提示：供需面偏空，下方空间或有限。

有色金属（镍）

• 观点：镍矿配额消息扰动增加，价格波动上升。
• 方向研判：震荡格局。
• 风险提示：印尼镍矿配额补充情况是影响镍价方向的关键。

钢矿

• 观点：钢厂减产、钢材被动累库，炉料支撑减弱。
• 方向研判：螺纹、热卷、铁矿均谨慎看跌。
• 策略建议：继续持有螺纹10合约卖出虚值看涨期权头寸；铁矿宜持偏空思路，卖出虚值看涨期权头寸。
• 风险提示：关注国内增量稳增长政策、地缘局势及海运成本变化。

煤焦

• 观点：焦煤供需双弱，焦炭供应偏宽松。
• 方向研判：焦煤、焦炭均谨慎看跌。
• 策略建议：反弹卖出01合约。
• 风险提示：关注国内增量稳增长政策与反内卷政策信号。

纯碱/玻璃

• 观点：纯碱产能过剩，玻璃供需双弱。
• 方向研判：纯碱、玻璃均为空头格局。
• 策略建议：追空性价比较低，可把握反弹抛空01合约机会。
• 风险提示：关注国内增量稳增长政策与反内卷政策信号。

原油

• 观点：低库存与谈判不确定性并存，油价维持高位双向波动。
• 方向研判：震荡格局。
• 风险提示：需关注中东局势及原油价格波动。

甲醇

• 观点：供需双弱，价格波动风险仍存。
• 方向研判：震荡格局。
• 风险提示：中东局势反复及国内装置检修可能形成扰动。

PVC

• 观点：供需双弱延续，价格跟随板块运行。
• 方向研判：震荡格局。
• 风险提示：需关注库存变化及成本支撑。

棕榈油/豆油

• 观点：菜油领涨板块，中长期乐观预期仍存。
• 方向研判：棕榈油、豆油均震荡格局。
• 风险提示：需关注原油价格及厄尔尼诺天气影响。

白糖

• 观点：白糖震荡寻底，市场情绪偏弱。
• 方向研判：震荡格局。
• 策略建议：可卖出09合约深度虚值看涨期权头寸。
• 风险提示：国内供应宽松，巴西丰产对冲减产预期。

---

关键信息汇总

品种	方向研判	操作建议	风险提示
股指	震荡格局	多头持有	FCC消息冲击，关注资金量能变化
国债	谨慎看涨	无明确操作建议	流动性宽松预期，但十债估值压力
黄金白银等	震荡格局	黄金、白银轻仓持有，铂钯观望	美联储加息预期走强，金融属性压制
铜	谨慎看涨	轻仓持有	关注前高突破
铝	多头格局	维持震荡偏强运行，关注库存与需求	库存走势及需求恢复情况
氧化铝	谨慎看跌	无明确操作建议	供需面偏空，下方空间有限
镍	震荡格局	无明确操作建议	印尼镍矿配额补充情况影响价格方向
钢矿	谨慎看跌	卖出虚值看涨期权头寸	关注国内政策、地缘局势及海运成本变化
煤焦	谨慎看跌	反弹卖出01合约	关注国内政策及反内卷信号
纯碱/玻璃	空头格局	反弹抛空01合约	关注国内政策及反内卷信号
原油	震荡格局	无明确操作建议	中东局势及原油价格波动
甲醇	震荡格局	无明确操作建议	中东局势及国内装置检修
PVC	震荡格局	无明确操作建议	关注库存及成本支撑
棕榈油/豆油	震荡格局	无明确操作建议	原油价格及厄尔尼诺天气影响
白糖	震荡格局	卖出09合约深度虚值看涨期权头寸	国内供应宽松，巴西丰产对冲减产预期

---

数据来源

• 数据来源：WIND、IFIND、兴业期货投资咨询部

---

其他说明

• 报告内容为兴业期货投资咨询部提供，仅作为市场参考，不构成投资建议。
• 投资需谨慎，市场有风险，操作应基于个人判断与风险承受能力。