20260816-开源证券-_开源北交所_DeepSeek_V4_Pro正式版上线_关注北证AI产业链23家半导体_26家算力_卖铲人_北交所策略专题报告_34页_7mb

北交所AI产业链与专精特新“小巨人”分析总结

核心内容概览

2026年8月12日，DeepSeek V4 Pro正式版上线，标志着AI技术的重大突破，具备领先的长上下文处理能力和显著提升的Agent性能，对AI应用落地与算力需求释放具有积极影响。报告聚焦北交所AI产业链中的“卖铲人”企业，即为半导体生产及算力中心基建提供关键设备和零部件的企业。

主要观点与关键信息

1. AI产业链“卖铲人”聚焦

• 半导体生产产业链：北交所内共有23家相关企业，包括坤博精工（920570.BJ）和中科仪（920186.BJ）等，重点关注其在半导体关键设备零部件领域的表现。

  • 坤博精工：主营高端装备精密成型零部件，已切入碳化硅生长炉、CVD外延炉体等关键部件，2026年规划建设无尘恒温恒湿车间，实现从精密加工到终端洁净交付的全流程闭环。
  • 中科仪：专注于干式真空泵，打破欧美及日本企业垄断，已在中国主流晶圆制造企业实现大批量应用，并通过台积电、SK海力士等测试验证。

• 算力中心-应用端产业链：北交所内共有26家相关企业，包括海达尔（920699.BJ）和阿为特（920693.BJ）等，关注其在液冷服务器和精密滑轨等关键零部件领域的发展。

  • 海达尔：主营精密滑轨，产品适配高端重型服务器，客户包括中兴、浪潮、新华三等。
  • 阿为特：2025年内液冷服务器领域快接头相关零件销售额超过1,400万元，已设立子公司并进行技术投资。

2. 北交所支柱产业与未来产业分析

• 六大支柱产业：包括集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人。

  • 本周平均涨跌幅分别为：-3.05%、-4.99%、-0.61%、-3.58%、-3.48%、-2.02%。
  • 生物医药产业：市值占比提升，部分企业如新赣江（920367.BJ）和森萱医药（920946.BJ）表现突出。

• 五大未来产业：包括量子科技、生物制造、氢能及核能、具身智能、6G。

  • 本周平均涨跌幅分别为：-5.96%、-4.32%、-2.90%、-2.36%、-6.57%。
  • 具身智能产业：市值表现相对较好，恒进感应（920870.BJ）和明阳科技（920663.BJ）涨幅居前。

3. 专精特新“小巨人”与制造业单项冠军

• 国家级专精特新“小巨人”：截至2026年7月31日，北交所内共有197家，占比59.52%，总市值达5,030.37亿元，占比提升至66%。
• 机械行业占比：国家级“小巨人”数量占比24.37%，市值占比24.99%，是数量和市值最多的行业。
• 国家级制造业单项冠军：共14家，占比4.23%，总市值789.49亿元；省（市）级单项冠军60家，占比18.13%，总市值1,324.96亿元。
• 单项冠军标准：比“小巨人”更严格，包括长期深耕、全球市场占有率、研发投入、管理体系、战略价值等。

4. 半年报高增长优质标的

• 明阳科技：2026年上半年营业总收入1.84亿元，同比增长10.05%；归母净利润4,246.61万元，同比增长33.20%。
• 吉和昌：总营业收入3.17亿元，同比增长24.63%；归母净利润0.57亿元，同比增长83.67%。
• 三友科技：境外控股子公司拟在哈萨克斯坦投资新建年产4,000吨阴极铜项目，显示其在海外扩张方面的布局。

5. 风险提示

• 宏观经济环境变动风险：可能影响整体市场表现。
• 市场竞争风险：随着AI产业的发展，竞争加剧。
• 数据统计误差风险：报告中涉及的数据可能存在误差。

附录：关键数据与图表

• DeepSeek V4 Pro：具备全球领先的长上下文能力，显著降低计算和显存需求，成为公司内部使用的Agentic Coding模型。
• 北交所半导体生产产业链分布：涵盖半导体设备、材料、器件、测试、芯片模组、算力服务等环节。
• 北交所算力中心-应用端产业链分布：涉及智算中心基建、AI服务器、液冷系统、终端应用等。
• 北交所“小巨人”与单项冠军企业数量及市值分布：机械、硬件设备、化工、汽车与零配件为数量最多的行业，市值占比分别为24.99%、24.37%等。

结论

北交所AI产业链相关企业展现出较强的行业潜力，尤其在半导体生产及算力中心基建领域，具备“卖铲人”属性的企业值得关注。同时，国家级专精特新“小巨人”和制造业单项冠军企业在北交所中占据重要地位，代表了行业的高端发展水平。随着DeepSeek V4 Pro的上线，AI应用有望进一步加速，带动相关产业链的持续增长。投资者在关注行业趋势的同时，也需注意宏观经济和市场竞争等风险因素。