20240108-国元证券-2024年电子行业年度策略报告_AI赋能加速行业复苏和硬件创新升级_33页_3mb

报告分析总结如下：

报告聚焦于AI技术对电子行业的赋能作用，并预测2024年趋势。核心主题包括AI算力主导的产业升级、半导体周期的现状与挑战、消费电子创新，以及相关投资机会和风险。

• AI算力是行业复苏的关键驱动力，推动服务器和芯片需求增长。AI服务器市场预计占整体设备开支的38%，高阶AI服务器增速快，主要由GPU等计算芯片支撑。nVIDIA等公司保持强劲增长，但全球供应链如COWOS技术可能带来国内机会。

• 半导体周期后摩尔时代特征明显，库存高水平导致需求不振。尽管存储芯片价格因HBM等技术上涨，投资时机预计在2024上半年开始，随着补库周期和需求反转预期，A股科技股股价可能提前反应。

• 消费电子领域，AI应用加速，如苹果产品整合AI功能、XR（混合现实）设备推进。预计2024-2025年发布关键产品，提升算力和视觉系统，创新点包括OLED产能释放和健康监测技术。

投资建议强调关注AI算力、存储芯片和消费电子龙头公司。风险包括美联储降息不及预期、经济复苏缓慢和AI创新不确定性。

展望2024，AI将加速行业复苏和硬件创新，需密切关注库存周期和政策变化。