20260928-国贸期货-贵金属及新能源专题报告_国庆假期贵金属及新能源品种交易策略及风险提示_5页_467kb

国庆假期贵金属及新能源交易策略及风险提示总结

核心内容

本报告由国贸期货研究院发布，旨在为投资者提供国庆假期前后的贵金属及新能源品种交易策略和风险提示。报告指出，当前全球市场面临多重不确定性，包括欧美加息、中东地缘局势、美债收益率飙升等，导致市场波动加剧。国庆假期期间，国内期货市场将休市，投资者需警惕节假日期间外盘波动带来的风险，建议轻仓过节。

交易时间安排

• 休市时间：10月1日（星期四）至10月7日（星期三）
• 夜盘恢复时间：10月8日（星期四）当晚恢复夜盘交易
• 集合竞价时间：10月8日08:55-09:00，所有商品期货、期权合约进行集合竞价

投资建议

• 节前建议投资者控制仓位，做好资金管理，以防范风险为主。
• 国庆假期期间，建议投资者保持轻仓，避免因外盘波动而造成损失。
• 重点关注假期期间的宏观政策、地缘局势、美债收益率变化等关键因素。

风险提示

• 地缘局势：中东局势持续紧张，可能影响全球能源价格和通胀预期。
• 货币政策不确定性：美联储可能继续加息，影响全球流动性。
• 市场波动风险：假期期间外盘波动可能较大，需防范意外风险。

贵金属及新能源品种分析

1. 黄金

• 节前最后交易日：2012-2025年平均涨幅为0.53%（波动较大）
• 节后首日：平均跌幅为-1.33%
• 节后5个交易日：平均涨幅为1.18%
• 当前走势：受高利率及地缘局势影响，黄金价格大幅下挫，伦敦现货黄金跌破4200美元/盎司，创8月6日以来新低。
• 展望：短期仍受压制，但中期若地缘风险缓解，黄金或逐步止跌反弹。

2. 白银

• 节前最后交易日：2012-2025年平均涨幅为0.77%
• 节后首日：平均跌幅为-1.84%
• 节后5个交易日：平均涨幅为9.99%
• 当前走势：伦敦现货白银跌破62美元/盎司，创8月7日以来新低。
• 展望：短期承压，但中期若市场情绪修复，白银或有反弹空间。

3. 工业硅

• 节前最后交易日：2012-2025年数据缺失
• 节后首日：2025年为-0.29%
• 节后5个交易日：2025年为-0.69%
• 当前走势：基本面呈现供需双弱，库存高企，价格承压。
• 展望：短期震荡为主，中期取决于供需结构改善情况。

4. 碳酸锂

• 节前最后交易日：2012-2025年数据缺失
• 节后首日：2025年为0.27%
• 节后5个交易日：2025年为5.41%
• 当前走势：供应端边际恢复，但需求预期转弱，价格承压。
• 展望：短期偏弱震荡，长期需关注政策及市场供需变化。

5. 多晶硅

• 节前最后交易日：2012-2025年数据缺失
• 节后首日：2025年为0.00%
• 节后5个交易日：2025年为2.25%
• 当前走势：供需双弱，库存高企，价格震荡。
• 展望：若减产预期兑现，四季度或逐步去库，价格有望企稳。

主要观点汇总

• 贵金属：受高利率和地缘风险压制，价格短期承压，但中期或有反弹空间。
• 铂钯：短期偏弱震荡，铂仍强于钯，建议关注【多铂空钯】套利策略。
• 碳酸锂：供应边际恢复，但需求预期转弱，价格以偏弱震荡为主。
• 工业硅：供需双弱，库存高企，短期震荡，中期需关注供需结构改善。
• 多晶硅：减产预期支撑价格，但库存压力仍存，建议观望。

策略建议

• 投资者应控制仓位，轻仓过节。
• 关注地缘局势、美联储政策、美债收益率等关键变量。
• 套期保值策略对企业和投资者尤为重要，可有效对冲价格波动风险。

分析师介绍

• 白素娜：国贸期货研究院贵金属与新能源研究中心经理，首席分析师，厦门大学应用统计硕士。
• 研究方向：专注于贵金属与新能源品种研究，擅长根据宏观经济和基本面为客户提供风险管理方案。
• 荣誉：多次荣获上期所“优秀贵金属分析师”称号，所在团队曾获“大商所优秀期货投研团队”称号。

免责声明

• 本报告基于公开资料整理，力求准确，但不保证其完整性和准确性。
• 报告不构成个人投资建议，投资者应自行判断是否符合其投资目标和风险承受能力。
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