ETF市场流动性动态报告总结（20260810～20260816）
核心内容概览
本周（2026年8月10日至8月16日），我国ETF市场整体呈现申赎资金净流出态势，净流出金额约为 451亿元。其中，股票型ETF申赎资金净流出约 525亿元，而债券ETF则表现出净流入特征。
主要观点
1. 市场行情
- 债券收益率：我国十年期国债收益率基本持平，周五为 1.70%；美国十年期国债收益率也基本持平，周五为 4.68%。
- A股市场表现：整体下跌，但小盘风格占优，中证2000、中证1000、创业板指等指数上涨，其中中证2000上涨 2.07%，创业板指上涨 1.77%。
- 行业表现：综合（+7.21%）、通信（+5.10%）领涨；有色金属（-3.70%）、美容护理（-1.72%）等行业收跌。
- 市场交易量：沪深两市日均成交金额为 2.34万亿元，较上周下降约 3%。
- 融资余额：两融业务融资余额录得约 2.65万亿元，较上周增加约 253亿元，平均维持担保比例为 283%。
2. ETF市场概况
- 整体申赎情况：ETF市场整体申赎资金净流出约 451亿元。
- 股票型ETF：股票型ETF申赎资金净流出约 525亿元，其中股票（规模）ETF净流出约 424亿元，为主要流出方向。
- 宽基ETF：宽基ETF整体呈现净流出，如沪深300（-110.16亿元）、中证500（-51.06亿元）、中证1000（-141.76亿元）等。
- 行业主题ETF：部分行业主题ETF如半导体材料设备（+41.67亿元）、科创半导体材料设备（+15.34亿元）等出现净流入。
- 债券ETF：债券ETF整体呈现净流入，如AAA科创债（+10.15亿元）、中债-30年期国债（+8.16亿元）等。
- 新发行ETF：本周有5支ETF基金首日上市交易，合计约 12亿份；已完成募集、等待上市的ETF共有12支，合计份额约 29亿份。
3. 融资交易情况
- 融资净买入Top10：黄金股ETF、纳指ETF、科创创新药ETF等表现突出，融资净买入金额集中在 2.99亿元至0.42亿元 区间。
- 融资净卖出Top10：短融ETF、科创半导体ETF、创业板ETF等出现净卖出，金额集中在 -8.56亿元至-0.68亿元 区间。
4. 风险提示
- 铜金比指标失效：商品价格异常波动可能使铜金比指标失去参考价值。
- 行业拥挤度钝化：热门赛道长期资金净流入可能导致行业拥挤度指标失效，增加投资风险。
关键信息
- 市场趋势：A股市场整体下跌，但小盘风格占优，部分行业如通信、综合表现较好。
- ETF资金流向：宽基ETF净流出，行业主题ETF中半导体材料设备等表现较好，债券ETF净流入。
- 新ETF动态：本周有5支ETF首日上市，12支ETF待上市，合计份额约 41亿份。
- 融资数据：两融余额回升，融资净买入和净卖出情况显示市场资金对部分ETF的偏好。
- 风险因素：商品价格波动可能影响铜金比指标，热门赛道资金流入可能使行业拥挤度指标失真。
重要ETF申赎资金流向
宽基ETF净流出
| 指数名称 |
申赎净流出(亿元) |
ETF规模(亿元) |
近5年PE分位数 |
| 沪深300 |
-109.98 |
2749.28 |
92% |
| 中证1000 |
-141.84 |
438.84 |
84% |
| 中证500 |
-51.07 |
753.15 |
93% |
| 创业板指 |
-35.23 |
953.80 |
72% |
| 中证2000 |
-20.83 |
110.62 |
60% |
| 上证指数 |
-25.53 |
270.61 |
89% |
| 中证A500 |
-18.05 |
2217.55 |
91% |
行业主题ETF净流入
| 指数名称 |
申赎净流入(亿元) |
ETF市值(亿) |
涨跌幅(%) |
| 半导体材料设备 |
41.67 |
892.04 |
0.63 |
| 科创半导体材料设备 |
15.34 |
567.56 |
1.03 |
| AAA科创债 |
10.15 |
2417.78 |
0.09 |
| 沪30年国债 |
9.78 |
182.98 |
0.51 |
| 中债-中高等级公司债利差因子 |
9.40 |
430.96 |
0.03 |
ETF新发行与拟上市情况
首日上市ETF
| 代码 |
名称 |
上市日期 |
上市交易份额(亿) |
机构投资者持有比例(%) |
| 520740.0F |
华安中证港股通互联网ETF |
2026-08-10 |
2.05 |
67.18 |
| 159077.0F |
鑫元中证电池主题ETF |
2026-08-12 |
2.08 |
29.42 |
| 159083.0F |
嘉实中证红利低波动100ETF |
2026-08-13 |
2.84 |
2.76 |
| 159058.0F |
大成中证全指证券公司ETF |
2026-08-13 |
2.50 |
39.49 |
| 159098.0F |
招商国证价值100ETF |
2026-08-14 |
2.40 |
17.91 |
待上市及正在发行ETF
| 代码 |
名称 |
认购起始日期 |
认购截止日期 |
拟上市日期 |
| 561390.SH |
平安中证稀有金属主题ETF |
2026-06-29 |
2026-07-24 |
2026-08-17 |
| 159095.SZ |
银华中证云计算50ETF |
2026-07-20 |
2026-08-05 |
2026-08-18 |
| 158003.SZ |
嘉实中证港股通医疗主题ETF |
2026-07-13 |
2026-08-06 |
2026-08-19 |
| 517230.OF |
永赢中证沪港深云计算产业ETF |
2026-07-24 |
2026-08-07 |
|
| 561410.OF |
工银中证光伏产业ETF |
2026-07-06 |
2026-08-07 |
|
| 158000.OF |
鹏华中证港股通内地金融ETF |
2026-07-01 |
2026-08-07 |
|
| 159082.OF |
华夏中证细分化工产业主题ETF |
2026-07-13 |
2026-08-07 |
|
| 159043.OF |
华安中证全指食品ETF |
2026-05-11 |
2026-08-07 |
|
| 159073.OF |
汇添富国证粮食产业ETF |
2026-07-27 |
2026-08-07 |
|
| 158012.OF |
南方中证云计算50ETF |
2026-07-27 |
2026-08-07 |
|
| 589460.OF |
华宝上证科创板200ETF |
2026-07-27 |
2026-08-10 |
|
风险提示
- 铜金比指标失效：商品价格异常波动可能影响铜金比指标的准确性。
- 行业拥挤度钝化：热门赛道长期资金净流入可能导致行业拥挤度指标失真，增加投资风险。
证券分析师信息
- 分析师：李杜
- 执业编号：S0670524040001
- 邮箱：lidu@jrjzq.com.cn
