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黑色期权早报总结（2026/09/23）

核心内容概览

本报告汇总了玻璃（FG）、铁矿石（I）、螺纹钢（RB）、纯碱（SA）、硅铁（SF）和锰硅（SM）等黑色期权品种的市场数据与策略建议，主要从标的期货市场数据、期权因子分析（量仓PCR、压力支撑）以及期权策略建议三个维度进行分析。

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各期权品种市场数据与因子分析

1. 玻璃期权（FG）

• 标的行情：

  • FG701合约昨日收盘价为932元，较前日上涨16元，涨幅1.74%
  • 成交量1251580万手，环比增加18576万手
  • 持仓量1213930万手，环比减少59006万手

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR为0.51，环比变化0.06
  • 持仓量PCR为0.41，环比变化-0.03
  • 隐含波动率维持在年均值33.75%上方，加权隐波率25.55%，环比变化-0.66%
  • 压力位为1000，支撑位为850

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2. 铁矿石期权（I）

• 标的行情：

  • i2701合约昨日收盘价为708元，较前日下跌7.5元，跌幅1.04%
  • 成交量249227万手，环比增加9294万手
  • 持仓量604598万手，环比增加27321万手

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR为1.2，环比变化0.45
  • 持仓量PCR为1.11，环比变化0
  • 隐含波动率维持在年均值20.87%上方，加权隐波率16.89%，环比变化-0.01%
  • 压力位为800，支撑位为700

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3. 螺纹钢期权（RB）

• 标的行情：

  • rb2701合约昨日收盘价为3114元，较前日上涨6元，涨幅0.19%
  • 成交量567871万手，环比减少145614万手
  • 持仓量1589850万手，环比减少688万手

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR为0.69，环比变化-0.11
  • 持仓量PCR为0.69，环比变化0.01
  • 隐含波动率维持在年均值15.00%上方，加权隐波率14.28%，环比变化-3.53%
  • 压力位为3200，支撑位为3000

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4. 纯碱期权（SA）

• 标的行情：

  • SA701合约昨日收盘价为1017元，较前日上涨1元，涨幅0.09%
  • 成交量918520万手，环比减少268054万手
  • 持仓量1325860万手，环比增加36999万手

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR为0.57，环比变化-0.02
  • 持仓量PCR为0.29，环比变化-0
  • 隐含波动率维持在年均值30.94%上方，加权隐波率27.72%，环比变化0.05%
  • 压力位为1100，支撑位为950

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5. 硅铁期权（SF）

• 标的行情：

  • SF611合约昨日收盘价为5994元，较前日下跌58元，跌幅0.95%
  • 成交量181305万手，环比减少141399万手
  • 持仓量272991万手，环比减少781万手

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR为0.57，环比变化0.16
  • 持仓量PCR为0.76，环比变化0.03
  • 隐含波动率维持在年均值20.80%上方，加权隐波率21.18%，环比变化-0.21%
  • 压力位为6800，支撑位为5800

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6. 锰硅期权（SM）

• 标的行情：

  • SM611合约昨日收盘价为5836元，较前日下跌2元，跌幅0.03%
  • 成交量170671万手，环比减少40556万手
  • 持仓量278104万手，环比减少12499万手

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR为0.47，环比变化0.16
  • 持仓量PCR为0.55，环比变化0.01
  • 隐含波动率维持在年均值19.00%上方，加权隐波率14.59%，环比变化-2.10%
  • 压力位为6000，支撑位为5800

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期权策略建议汇总

1. 玻璃期权（FG）

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性。策略示例：S_FG2611C960，S_FG2611P860

2. 铁矿石期权（I）

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性。策略示例：S_I2611C760，S_I2611P680

3. 螺纹钢期权（RB）

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议观望，暂不建议进行主动操作

4. 纯碱期权（SA）

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性。策略示例：S_SA2611C1060，S_SA2611P930

5. 硅铁期权（SF）

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的均值回归收益。策略示例：B_SF2611C6200，B_SF2611P5900

6. 锰硅期权（SM）

• 方向性策略：无
• 波动性策略：无

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免责声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，旨在提供市场信息与分析参考，不构成任何投资或交易建议。
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