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AI报告摘要
金融期货早班车总结（2026年10月9日）
一、核心内容概述
2026年10月9日的金融期货早班车报告由招商期货有限公司发布，涵盖了股指期货与国债期货市场的最新表现、交易策略及风险提示。报告主要分析了A股主要股指的走势、国债期货的市场表现及资金利率变化，为投资者提供了市场动态和策略建议。
二、股指期货市场表现
1. 市场整体表现
- A股四大股指延续调整：
- 上证指数：下跌0.79%，报收3811.9点；
- 深成指：下跌2.07%，报收12620.9点；
- 创业板指：下跌3.15%，报收3036.66点；
- 科创50指数：下跌4.82%，报收1456.32点。
- 市场成交额：16,943亿元，较前日增加2,442亿元。
- 行业板块表现：
- 表现较好的行业：石油石化（+2.46%）、公用事业（+1.64%）、交通运输（+1.33%）；
- 表现一般的行业：电子（-4.25%）、通信（-3.9%）、机械设备（-2.51%）。
2. 股指合约表现
| 代码 | 名称 | 涨跌幅(%) | 现价 | 涨跌 | 成交量（手） | 成交额（万元） | 持仓量（手） | 日增仓量（手） | 结算价 | 基差（点） | 基差年化收益率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2610 | 中证2610 | -2.51 | 7242.6 | -186.6 | 36385 | 5324600 | 59278 | 5497 | 7214.6 | 5.8 | -2.9 |
| IC2611 | 中证2611 | -2.53 | 7180.0 | -186.4 | 8146 | 1181478 | 16202 | 3658 | 7149.8 | 68.4 | -7.4 |
| IC2612 | 中证2612 | -2.61 | 7122.8 | -190.6 | 90192 | 12986544 | 170722 | 16389 | 7094.4 | 125.6 | -8.3 |
| IC2703 | 中证2703 | -2.61 | 6963.0 | -186.8 | 12518 | 1763145 | 54402 | 2154 | 6935.2 | 285.4 | -8.9 |
| 000905.SH | 中证500 | -2.51 | 7248.4 | -186.7 | 14524445000 | 29221716 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IF2610 | 沪深2610 | -1.12 | 4304.0 | -48.8 | 27842 | 3618525 | 50020 | 141 | 4294 | 6.3 | -5.2 |
| IF2611 | 沪深2611 | -1.16 | 4274.4 | -50.0 | 7795 | 1005473 | 15703 | 3135 | 4263.4 | 35.9 | -6.5 |
| IF2612 | 沪深2612 | -1.20 | 4248.0 | -51.4 | 57858 | 7422474 | 173867 | 6875 | 4236 | 62.3 | -6.9 |
| IF2703 | 沪深2703 | -1.28 | 4180.0 | -54.2 | 9181 | 1159153 | 61836 | 1131 | 4168.2 | 130.3 | -6.8 |
| 000016.SH | 上证50 | -0.64 | 2805.1 | -18.2 | 4507820200 | 12744793 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IH2610 | 上证2610 | -0.55 | 2802.0 | -15.4 | 12428 | 1049236 | 21788 | 1822 | 2796 | 3.1 | -4.0 |
| IH2611 | 上证2611 | -0.55 | 2781.4 | -15.4 | 2087 | 174904 | 3889 | 559 | 2776 | 23.7 | -6.6 |
| IH2612 | 上证2612 | -0.50 | 2764.4 | -14.0 | 28985 | 2413213 | 69450 | 1454 | 2757.6 | 40.7 | -7.0 |
| IH2703 | 上证2703 | -0.42 | 2729.8 | -11.4 | 3507 | 288227 | 16970 | -496 | 2722.6 | 75.3 | -6.0 |
3. 交易策略
- 中长期策略：建议做多经济，以股指做多头替代有一定超额；
- 短期策略：推荐逢低配置各品种远期合约。
4. 风险提示
- 外生宏观冲击；
- 财政扩张进度不及预期；
- 其他系统性冲击。
三、国债期货市场表现
1. 市场整体表现
- 国债期货略走弱：
- TS（二债）：下跌0.01%，报收102.6点；
- TF（五债）：下跌0.04%，报收106.4点；
- T（十债）：下跌0.05%，报收109.4点；
- TL（三十债）：走平，报收116.9点。
2. 国债现货期限结构
- 图表显示国债现货的期限结构变化，有助于分析利率曲线走势。
3. 现券市场表现
| 代码 | 名称 | 涨跌幅(%) | 现价 | 成交量（手） | 成交额（万元） | 持仓量（手） | 日增仓量（手） | 结算价 | 净基差（点） | CTD券隐含利率现券收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TS2612 | 二债 2612 | -0.01 | 102.6 | 53983 | 11073205 | 74134 | 2860 | 102.556 | 0.1 | 1.276 |
| TS2703 | 二债 2703 | -0.01 | 102.5 | 638 | 130848 | 3018 | 63 | 102.538 | 0.1 | 1.286 |
| TS2706 | 二债 2706 | -0.01 | 102.5 | 19 | 3896 | 269 | -5 | 102.522 | 0.5 | 1.467 |
| 240024 | 24附息国债 24 | 0.00 | 100.0 | 3163530000 | 316342 | -- | -- | -- | -- | 1.070 |
| TF2612 | 五债 2612 | -0.04 | 106.4 | 78721 | 8378282 | 208409 | -11284 | 106.42 | 0.1 | 1.408 |
| TF2703 | 五债 2703 | -0.06 | 106.4 | 3257 | 346449 | 10905 | 429 | 106.355 | 0.1 | 1.424 |
| TF2706 | 五债 2706 | -0.06 | 106.3 | 41 | 4359 | 293 | 20 | 106.31 | 0.1 | 1.438 |
| 250003 | 25附息国债 03 | 0.00 | 100.4 | 1001900000 | 100598 | -- | -- | -- | -- | 1.307 |
| T2612 | 十债 2612 | -0.05 | 109.4 | 116430 | 12734295 | 374999 | -17865 | 109.36 | 0.1 | 1.531 |
| T2703 | 十债 2703 | -0.04 | 109.3 | 4368 | 477337 | 18408 | 511 | 109.265 | 0.1 | 1.546 |
| T2706 | 十债 2706 | -0.03 | 109.2 | 352 | 38433 | 1164 | 61 | 109.185 | 0.4 | 1.571 |
| 250004 | 25附息国债 04 | 0.00 | 100.4 | 3765950000 | 377662 | -- | -- | -- | -- | 1.579 |
| TL2612 | 三十债 2612 | 0.00 | 116.9 | 80139 | 9363337 | 215420 | -578 | 116.87 | 0.3 | 2.148 |
| TL2703 | 三十债 2703 | -0.02 | 116.6 | 4837 | 563699 | 22880 | 583 | 116.57 | 0.2 | 2.156 |
| TL2706 | 三十债 2706 | -0.01 | 116.6 | 236 | 27512 | 1895 | 43 | 116.63 | -0.2 | 2.148 |
| 230023 | 23附息国债 23 | -0.09 | 118.3 | 8011610000 | 949828 | -- | -- | -- | -- | 2.106 |
4. 资金面情况
- 央行操作：货币投放18,060亿元，货币回笼22,145亿元，净回笼4,085亿元。
- 交易策略：建议在资金宽松预期下，做平利率曲线。
- 风险提示：
- 货币政策宽松超预期；
- 经济复苏不及预期。
四、短端资金利率市场变化
| 项目 | 今价 | 昨价 | 一周前 | 一月前 |
|---|---|---|---|---|
| SHIBOR:隔夜 | 1.376 | 1.376 | 1.362 | 1.371 |
| SHIBOR:1周 | 1.390 | 1.390 | 1.371 | 1.380 |
| DR001 | 1.369 | 1.369 | 1.361 | 1.367 |
| DR007 | 1.382 | 1.382 | 1.367 | 1.382 |
五、作者简介
- 姓名：王昊昇
- 职位：招商期货金融期货研究员
- 资格：期货从业资格（F03120552）、投资咨询资格（Z0022940）
- 教育背景：武汉大学本科应用数学、金融学双学位；新加坡南洋理工大学硕士
- 研究方向：擅长商品策略、股指板块轮动、国债基本面分析，专注股债商结合的大类资产研究
六、重要声明
- 本报告由招商期货有限公司编制，具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格（证监许可【2011】1291号）。
- 报告仅供C3及以上风险承受能力的投资者参考。
- 本报告基于合法取得的信息，但招商期货不对信息的准确性或完整性做任何保证。
- 分析基于假设，不同假设可能导致结果差异。
- 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
- 投资者应自行判断，不承担因使用报告产生的任何风险。
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