20211017-西部证券-有色金属行业周报_限产带动工业金属上涨_需求旺季助力能源金属新高_16页_569kb

有色金属行业周报总结（20211011-20211017）

核心内容

本周有色金属市场整体表现强劲，基本金属普涨，能源金属涨幅显著，市场情绪向好。美元指数小幅下跌，宏观层面显示美国通胀压力较大，中国金融数据温和增长，政策层面强调流动性合理充裕。

主要观点

• 基本金属上涨：LME铜价周涨14.16%，LME锌价周涨22.50%，SHFE铜价周涨6.27%，铝价LME和SHFE分别上涨8.99%和3.75%。
• 能源金属上涨：国产氢氧化锂周涨4.00%，澳大利亚锂辉石周涨4.48%，COMEX氢氧化锂周涨6.23%，电池级碳酸锂周涨2.65%，金属锂周涨16.07%，四氧化三钴和金属钴也分别上涨2.27%和4.07%。
• 小金属表现分化：海绵钛上涨14.29%，钛矿下跌1.06%，镁锭下跌11.91%，锑锭上涨3.33%，金属锗上涨2.31%，铟和APT价格小幅波动。
• 市场表现：有色金属指数周涨1.72%，高于沪深300指数的周跌幅0.08%。市场板块中，汽车、电气设备和有色金属涨幅居前，建筑装饰、钢铁和公用事业跌幅较大。
• 行业动态：印尼镍矿内贸基价上涨，美国成为世界第二大电动汽车市场，智利计划招标锂矿勘探和生产，印尼继续执行镍矿石出口禁令，中国发改委推动燃煤发电上网电价市场化改革，芯片短缺影响汽车产量。

关键信息

一、市场回顾

1.1 金属价格

• 铜：LME铜价10555美元/吨，周涨14.16%；SHFE铜价73610元/吨，周涨6.27%。
• 铝：LME铝价3163美元/吨，周涨8.99%；SHFE铝价23785元/吨，周涨3.75%。
• 铅：LME铅价2402美元/吨，周涨6.52%；SHFE铅价15330元/吨，周涨5.07%。
• 锌：LME锌价3795美元/吨，周涨22.50%；SHFE锌价25670元/吨，周涨12.29%。
• 锡：LME锡价38950美元/吨，周涨5.48%；SHFE锡价279980元/吨，周涨0.60%。
• 镍：LME镍价19860美元/吨，周涨5.25%；SHFE镍价145480元/吨，周涨2.23%。
• 贵金属：上期所金价373.76元/克，周涨1.65%；COMEX金价1768.30美元/盎司，周涨0.62%；上期所银价4963元/千克，周涨3.50%；COMEX银价23.35美元/盎司，周涨2.84%；钯价2076.60美元/盎司，周涨0.17%；铂价1058.90美元/盎司，周涨2.99%。

1.2 市场表现

• 板块涨幅：汽车（+5.03%）、电气设备（+3.28%）、有色金属（+3.16%）。
• 板块跌幅：建筑装饰（-4.38%）、钢铁（-5.10%）、公用事业（-9.16%）。
• 子板块涨幅：黄金III（+7.80%）、钨（+5.89%）、其他稀有小金属（+5.47%）。
• 子板块跌幅：铝（-0.29%）、稀土（-0.67%）、金属新材料III（-0.79%）。
• 个股表现：涨幅前五为和胜股份（+26.58%）、中钨高新（+22.53%）、驰宏锌锗（+13.79%）、紫金矿业（+11.70%）、石英股份（+11.44%）；跌幅前五为广晟有色（-6.35%）、西藏珠峰（-6.40%）、五矿稀土（-8.33%）、云海金属（-9.01%）、锐新科技（-13.29%）。

二、行业动态追踪

2.1 印尼镍矿内贸基价上涨

• 印尼镍矿内贸基价环比上涨1.35%，NI 1.7% FOB价格为41.77美元/湿吨，NI 2.0% FOB价格为57.33美元/湿吨。

2.2 美国成为世界第二大电动汽车市场

• 美国成为全球第二大电动汽车市场，特斯拉和亚洲电池生产商加大投资，推动本土电池供应链发展。

2.3 蒙古国煤炭出口大幅下降

• 9月蒙古国向中国出口煤炭同比降78.72%，显示供应紧张。

2.4 SKI：美国电池短缺或持续到2025年

• 由于电池生产设施建设周期长，美国汽车业预计在2025年前面临电池短缺问题。

2.5 盛新锂能印尼锂盐项目启动

• 盛新锂能计划在印尼投资建设年产5万吨氢氧化锂和1万吨碳酸锂项目，青山集团或为股东之一。

2.6 智利锂矿招标计划

• 智利计划通过招标扩大锂矿勘探和生产，以重夺市场份额。

2.7 印尼镍矿出口禁令不变

• 印尼总统强调不会改变镍矿石出口禁令，计划停止铝土矿出口。

2.8 中国放开燃煤发电上网电价

• 国家发改委推动燃煤发电上网电价市场化改革，允许价格上下浮动不超过20%。

2.9 芯片短缺影响汽车产量

• 芯片短缺可能导致全年汽车减产约200万辆，影响供应链安全。

三、资讯回顾

3.1 宏观政策

• 美国CPI：9月同比上涨5.4%，环比上涨0.4%，核心CPI同比上涨4.0%，环比上涨0.2%。
• 美联储缩债：可能在11月中旬或12月中旬启动TAPER，缩减购债规模。
• 中国金融数据：9月新增社融2.9万亿元，同比少增0.56万亿元；新增贷款1.66万亿元，同比少增2400亿元。
• 就业数据：美国上周初请失业金人数为29.3万，为去年3月以来首次低于30万。

3.2 公司公告

• 紫金矿业：宣布收购加拿大新锂公司，交易金额约9.6亿加元。
• 东方锆业：2021年前三季度扭亏为盈，净利润预计5000万-7000万元。
• 金力永磁：前三季度净利润预计增长120%-140%，达到33586.20万-36639.50万元。
• 格林美：与韩国ECOPROBM签署2024-2026年供应65万吨高镍前驱体备忘录。
• 龙佰集团：上调海绵钛产品价格2万元/吨，前三季度净利润预计增长80%-130%。

四、推荐组合

• 赣锋锂业（002460.SZ）
• 洛阳钼业（603993.SH）
• 东方锆业（002167.SZ）
• 楚江新材（002171.SZ）
• 金力永磁（300748.SZ）

五、风险提示

• 宏观经济波动风险
• 新冠疫情反复
• 下游需求不及预期

六、附录：有色金属价格走势图

• 图6-图23展示了LME、SHFE、COMEX等市场的金属价格走势，具体包括铜、铝、铅、锌、锡、镍、黄金、白银、钯、铂等。

七、行业配置建议

• 重点推荐锂板块：受益于新能源汽车发展及供应受限。
• 军工新材料：钛材、高温合金、碳材料需求增长趋势确定。
• 关注铜、铝：短期工业金属价格高位震荡。
• 中美关税缓和：建议关注相关产业链的投资机会。

八、联系信息

• 联系地址：
  • 上海市浦东新区耀体路276号12层
  • 北京市西城区月坛南街59号新华大厦303
  • 深圳市福田区深南大道6008号深圳特区报业大厦10C
• 联系电话：021-38584209

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