20260921-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb
报告摘要
农副期权早报总结
核心内容概览
本报告汇总了五矿期货有限公司对农副产品期权市场的分析，包括苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖期权的市场数据及策略建议，重点围绕标的期货走势、期权因子分析和波动性策略展开。
各品种市场数据总结
苹果期权 (AP)
- 标的合约: AP701
- 最新价: 7183元
- 涨跌: +39元（+0.54%）
- 成交量: 132524万手（-93496万手）
- 持仓量: 133586万手（-12762万手）
- 隐含波动率: 维持在年均值0.2663上方
- 持仓量PCR: 0.5719（45.71%分位）
- 压力位: 8000
- 支撑位: 7000
棉花期权 (CF)
- 标的合约: CF701
- 最新价: 15750元
- 涨跌: -135元（-0.84%）
- 成交量: 303688万手（-93778万手）
- 持仓量: 553985万手（+6587万手）
- 隐含波动率: 维持在年均值0.1523上方
- 持仓量PCR: 0.7295（16.33%分位）
- 压力位: 17000
- 支撑位: 15800
红枣期权 (CJ)
- 标的合约: CJ701
- 最新价: 7340元
- 涨跌: -5元（-0.06%）
- 成交量: 263229万手（+52692万手）
- 持仓量: 224430万手（-12102万手）
- 隐含波动率: 维持在年均值0.2759上方
- 持仓量PCR: 0.3398（68.98%分位）
- 压力位: 9000
- 支撑位: 7600
鸡蛋期权 (JD)
- 标的合约: jd2611
- 最新价: 3861元
- 涨跌: +70元（+1.84%）
- 成交量: 430945万手（+235795万手）
- 持仓量: 294565万手（+12838万手）
- 隐含波动率: 维持在年均值0.2491上方
- 持仓量PCR: 0.9166（79.18%分位）
- 压力位: 4000
- 支撑位: 3500
生猪期权 (LH)
- 标的合约: lh2611
- 最新价: 11060元
- 涨跌: -150元（-1.33%）
- 成交量: 143585万手（+35470万手）
- 持仓量: 219849万手（+10399万手）
- 隐含波动率: 维持在年均值0.2832上方
- 持仓量PCR: 0.305（41.63%分位）
- 压力位: 15200
- 支撑位: 10600
白糖期权 (SR)
- 标的合约: SR701
- 最新价: 5322元
- 涨跌: -31元（-0.57%）
- 成交量: 355002万手（-6920万手）
- 持仓量: 637201万手（+12404万手）
- 隐含波动率: 维持在年均值0.1347上方
- 持仓量PCR: 0.405（19.59%分位）
- 压力位: 6300
- 支撑位: 5300
主要观点
-
标的走势：
- 苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖期货合约昨日均呈现震荡或小幅波动，涨跌幅度均在1%以内。
- 成交量普遍有所变化，部分品种成交量增加，部分减少，持仓量变化趋势不一。
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期权因子分析：
- 所有品种的隐含波动率均维持在年均值上方，显示市场对价格波动的预期偏高。
- 持仓量PCR值表明市场对看涨和看跌期权的持仓比例存在差异，部分品种看跌期权持仓占比更高。
- 压力位和支撑位显示市场对价格波动的预期区间，用于判断可能的突破方向。
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策略建议：
- 所有品种均未提供方向性策略，主要建议围绕波动性进行操作。
- 建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，以获取期权时间价值收益，并通过动态调整持仓delta保持中性。
- 具体策略示例如下：
- 苹果期权: S_AP2611C7500, S_AP2611P7100
- 棉花期权: S_CF2611C16000, S_CF2611P14800
- 红枣期权: S_CJ2701C7500, S_CJ2701P7100
- 鸡蛋期权: S_JD2611C4000, S_JD2611P3600
- 生猪期权: S_LH2611C12000, S_LH2611P10800
- 白糖期权: S_SR2611C5500, S_SR2611P5000
关键信息
- 市场波动性：各品种隐含波动率均高于年均值，显示市场情绪偏谨慎。
- 持仓变化：部分品种持仓量增加，部分减少，反映市场参与者策略调整。
- 策略一致性：所有品种均推荐波动性策略，未涉及方向性交易建议。
- 风险提示：本报告不构成投资建议，仅作参考，交易者应自行评估风险。
免责声明与版权信息
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