20260921-五矿期货-有色期权早报_18页_6mb
报告摘要
有色期权市场总结（2026/09/21）
核心内容概述
本报告汇总了2026年9月21日有色期权市场的主要数据及分析，涵盖铝合金、铝、氧化铝、铜、镍、铅、锡、锌等品种。主要从标的期货市场数据、期权因子分析（量仓PCR、压力支撑位）及策略建议三个维度进行解读。
各品种市场数据与分析
铝合金期权（AD）
- 标的合约：ad2611
- 最新价：23775元
- 涨跌：+280元，涨幅1.19%
- 成交量：9262万手，环比减少296万手
- 持仓量：19687万手，环比增加680万手
期权因子分析：
- 隐含波动率：维持在年均值0.1950上方
- 持仓量PCR：0.81，位于近一年19.18%水位
- 压力位：23600元
- 支撑位：23200元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_AD2611C24000, S_AD2611P23400
铝期权（AL）
- 标的合约：al2611
- 最新价：24400元
- 涨跌：+180元，涨幅0.74%
- 成交量：167943万手，环比增加167943万手
- 持仓量：276106万手，环比增加26381万手
期权因子分析：
- 隐含波动率：维持在年均值0.1838上方
- 持仓量PCR：0.8264，位于近一年69.80%水位
- 压力位：25000元
- 支撑位：23800元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_AL2611C25000, S_AL2611P23800
氧化铝期权（AO）
- 标的合约：ao2701
- 最新价：2695元
- 涨跌：+12元，涨幅0.44%
- 成交量：134441万手，环比增加2657万手
- 持仓量：243820万手，环比增加3116万手
期权因子分析：
- 隐含波动率：维持在年均值0.3049上方
- 持仓量PCR：0.381，位于近一年83.27%水位
- 压力位：2800元
- 支撑位：2600元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望
铜期权（CU）
- 标的合约：cu2610
- 最新价：109620元
- 涨跌：+1510元，涨幅1.39%
- 成交量：81021万手，环比增加7624万手
- 持仓量：151882万手，环比减少7625万手
期权因子分析：
- 隐含波动率：维持在年均值0.2476上方
- 持仓量PCR：0.9792，位于近一年76.33%水位
- 压力位：110000元
- 支撑位：106000元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望
镍期权（NI）
- 标的合约：ni2610
- 最新价：124090元
- 涨跌：+1210元，涨幅0.98%
- 成交量：109710万手，环比减少38816万手
- 持仓量：95986万手，环比减少12172万手
期权因子分析：
- 隐含波动率：维持在年均值0.3212上方
- 持仓量PCR：0.5251，位于近一年20.41%水位
- 压力位：130000元
- 支撑位：120000元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望
铅期权（PB）
- 标的合约：pb2610
- 最新价：16320元
- 涨跌：+325元，涨幅2.03%
- 成交量：84781万手，环比增加19007万手
- 持仓量：40276万手，环比减少11789万手
期权因子分析：
- 隐含波动率：维持在年均值0.1847上方
- 持仓量PCR：0.7267，位于近一年44.49%水位
- 压力位：16600元
- 支撑位：16000元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望
锡期权（SN）
- 标的合约：sn2610
- 最新价：407490元
- 涨跌：+7860元，涨幅1.96%
- 成交量：89968万手，环比减少10508万手
- 持仓量：27908万手，环比减少2910万手
期权因子分析：
- 隐含波动率：维持在年均值0.4251上方
- 持仓量PCR：0.9679，位于近一年60.41%水位
- 压力位：450000元
- 支撑位：380000元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望
锌期权（ZN）
- 标的合约：zn2611
- 最新价：26565元
- 涨跌：+415元，涨幅1.58%
- 成交量：127761万手，环比增加127761万手
- 持仓量：129630万手，环比增加5940万手
期权因子分析：
- 隐含波动率：维持在年均值0.1833上方
- 持仓量PCR：0.7842，位于近一年41.22%水位
- 压力位：27000元
- 支撑位：26000元
策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望
总体策略建议
- 所有品种均未建议方向性策略，表明当前市场趋势不明确，需谨慎对待。
- 对于隐含波动率维持在年均值上方的品种（如AD、AL、AO、CU、SN、ZN），建议关注波动性策略，其中AD、AL可考虑构建做空波动率的卖出宽跨式策略，其余品种建议观望。
- 各品种的压力位和支撑位为交易者提供了重要的价格参考，可用于设置止损或止盈点。
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