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彩电行业出货有所承压，龙头份额逆势提升

核心内容概述

2026年9月，液晶电视面板价格企稳，预计10月将继续保持稳定。这一趋势得益于中国面板厂商（如BOE、TCL华星、惠科）通过主动控产提升议价能力。尽管全球液晶电视面板出货总量同比下降，但大屏化趋势依然显著，55英寸及以上产品市场份额持续增长。与此同时，中国电视市场整体出货量仍面临压力，但头部品牌市场份额逆势上升，行业集中度进一步提高。

主要观点

1. 面板价格稳定，龙头控产能力增强

• 9月全球液晶电视面板价格与上月持平，预计10月也将保持稳定。
• BOE、TCL华星、惠科三大面板厂商合计占全球TV面板业约70%的份额，通过主动压减产出（国庆假期安排3-7天停产）提升价格话语权。
• 面板厂提高报价，但市场接受度有限，尤其对国内整机厂商和战略客户影响较大。

2. 出货数据表现

• 全球液晶电视面板：2026年8月出货量为20.2M片，同比下降5.5%，环比增长6.6%；出货面积为15.8M平方米，同环比分别增长2.2%和4.0%。
• 1-8月累计：出货总量同比下降1.9%，出货面积同比增长2.8%。
• 大屏化趋势：8月全球平均出货尺寸为51.2英寸，较去年同期提升2.1英寸；55英寸及以上产品出货量同比增长10.2%，市场份额达45.4%，同比提升6.5个百分点。

3. 中国电视市场表现

• 2026年8月，中国电视市场品牌整机出货量为240.8万台，同比下降3.3%，环比增长30.2%。
• 1-8月累计出货总量为1920.5万台，同比下降8.4%。
• 前八大品牌（含子品牌）出货总量约230万台，同比下降1.0%，市占率高达95.7%。
• 海信、创维、TCL三大传统品牌（含子品牌）8月出货量约149万台，同比逆势增长1.4%，市占率61.9%。

4. 行业发展趋势

• 大屏电视正从单一显示设备向AI家庭交互中枢转型。
• 中国品牌凭借双品牌模式、本地化适配和生态智能化优势，成为出海核心竞争力。
• 电视产品结构升级叠加面板价格稳定，整机厂商盈利有望改善，龙头品牌更具份额集中优势。

关键信息

• 面板厂商策略：BOE、TCL华星、惠科通过控产托价提升市场话语权。
• 市场集中度提升：前八大品牌市占率维持高位，传统品牌逆势增长。
• 大屏化趋势：55英寸及以上产品出货量和市场份额持续上升。
• 投资建议：维持对黑电行业“同步大市”评级，看好龙头品牌在行业整合中的表现。

风险提示

• 面板价格波动风险
• 市场需求不及预期
• 市场竞争加剧
• 汇率波动风险

投资评级系统说明

文档来源

• 数据来源：洛图科技
• 报告发布机构：财信证券股份有限公司
• 报告日期：2026年10月08日