20260824-弘业期货-外盘需求转弱_沪铝震荡偏弱_16页_3mb

铝市场分析总结

核心内容

近期铝市场整体呈现震荡偏弱的走势，受到国际局势、金融市场波动及供需变化等多重因素影响。主要关注点包括外盘需求转弱、人民币汇率波动、沪伦比变化、库存数据及技术面走势等。

主要观点

1. 国际局势与市场情绪

• 周末美国与加拿大贸易谈判破裂，互征关税，加剧市场不确定性。
• 美国对伊朗实施最严厉制裁，霍尔木兹海峡通行不畅，导致能源价格再度上涨。
• 美债危机引发避险情绪上升，AI半导体带动A股及股指期货全线大跌，恒指也出现大幅下跌。
• 黄金价格大涨，创3个月新高，显示市场避险情绪明显。

2. 原料与商品市场表现

• 原油价格下跌，化工品走势分化，乙二醇和纯碱大涨，PTA和对二甲苯下跌。
• 工业硅和多晶硅价格下跌，显示部分上游产品需求疲软。
• 伦铝价格上涨，沪铝价格也上涨，国内现货铝价上涨，但外盘现货需求转弱。

3. 库存与供需变化

• 国内电解铝社会库存小幅下降，氧化铝库存大幅上升至新高。
• 上期所铝库存下降，LME库存降至近5年低点。
• 现货升水有所收窄，今日沪铝现货较期货升水35点，但本周现货基差保持平水。
• 7月国内铝出口同比继续大幅上升，但较6月明显下降，显示出口拉动有所减弱。

4. 汇率与内外盘走势

• 人民币汇率近期大涨创新高，沪伦比下降至7.31，内外盘走势趋于一致。
• 外盘铝价继续强于内盘，但内盘铝价震荡偏弱，下方存在一定支撑。

5. 技术面分析

• 今日美原油大跌，伦铝上涨，维持在3255美元附近。
• 沪铝今日上涨，收于23765点，技术形态中性。
• 沪铝成交与持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。

关键信息

• 价格表现：今日沪铝收盘23765，现货报23800，现货较期货升水35点。
• 库存变化：国内电解铝社会库存小幅下降，氧化铝库存创新高；LME库存降至近5年低点。
• 汇率走势：人民币汇率大涨，沪伦比降至7.31，内外盘走势趋于一致。
• 出口情况：7月国内铝出口同比大幅上升，但环比下降，显示出口拉动减弱。
• 市场情绪：整体市场情绪偏向谨慎，沪铝成交与持仓均下降。
• 关注点：周五全球央行会议，中东局势及现货需求情况。

数据监测

• 国内汽车月产量：近期汽车产量数据反映下游需求变化，对铝价有一定影响。
• 铝及铝材进出口：未锻造的铝及铝材月度进出口情况显示国际市场对铝的需求有所波动。

总结

当前铝市场在多重因素影响下呈现震荡偏弱态势，需密切关注中东局势、人民币汇率波动、全球央行政策及现货需求变化。技术面显示沪铝走势中性，但市场情绪偏向谨慎，投资者应保持警惕，合理控制风险。