20210523-浙商证券-机械行业周报（2021年5月第3周）_国常会部署大宗商品保供稳价_中游制造业成本压力有望缓解_23页_1mb

机械行业周报总结（2021年5月第3周）

核心内容概述

2021年5月第3周的机械行业周报指出，国常会部署大宗商品保供稳价工作，螺纹钢和动力煤价格环比分别下降10%和9%，有望缓解中游制造业成本压力。同时，多个细分行业表现积极，包括工程机械、光伏/风电设备、锂电设备、检验检测、消费升级、工业气体等。报告重点推荐了多个公司，如三一重工、徐工机械、上机数控等，并对部分行业和公司进行了盈利预测和数据跟踪。

主要观点

1. 大宗商品价格下降：国常会部署保供稳价政策，螺纹钢和动力煤价格下降，有助于降低中游制造业成本。
2. 工程机械需求稳健：4月挖掘机销量同比增长2.5%，两大龙头三一重工和徐工机械增速远超行业，全年销量有望增长18%。
3. 光伏设备突破：安徽华晟HJT进展超预期，光伏设备推荐迈为股份、上机数控、晶盛机电等。
4. 新能源汽车产销两旺：4月新能源汽车销量增长186%，动力电池装机量同比增长134%，锂电设备龙头先导智能、杭可科技被重点推荐。
5. 检验检测行业增长：行业空间大，中长期增速稳健，推荐华测检测、广电计量等。
6. 消费升级与海外出口：拜登政府1.9万亿美元经济刺激计划推动海外需求，推荐捷昌驱动、春风动力、乐惠国际等。
7. 工业气体行业前景好：海外可比公司市值达6000-10000亿元，杭氧股份被重点推荐。
8. 半导体设备发展迅速：全球封测业者营收增长，南大光电、北方华创等公司被重点推荐。
9. 轨交装备需求增长：中国铁建、中国交建等央企一季度新签合同额增长显著，江西省轨交项目推进。
10. 行业风险提示：包括基建与地产投资低于预期、原材料价格波动、中美贸易摩擦、疫情扩散影响等。

关键信息

1. 工程机械

• 4月挖掘机销量4.7万台，同比增长2.5%。
• 三一重工和徐工机械销量增速远超行业，预计全年销量有望超38万台。
• 推荐公司：三一重工、徐工机械、中联重科、建设机械、浙江鼎力、杭叉集团、安徽合力。

2. 光伏/风电设备

• 国家能源局发布1-4月光伏新增装机7.08GW，风电新增装机660万千瓦。
• 四川“十四五”计划风、光各新增10GW。
• 推荐公司：上机数控、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创、金辰股份、日月股份。

3. 锂电设备

• 4月新能源汽车销量20.6万台，同比增长186%。
• 动力电池装机量8.4GWh，同比增长134%。
• 推荐公司：先导智能、杭可科技、赢合科技。

4. 检验检测

• 行业空间大，中长期增速稳健。
• 推荐公司：华测检测、广电计量、安车检测、苏试试验、国检集团。

5. 消费升级与海外出口

• 拜登政府经济刺激计划推动海外需求。
• 推荐公司：捷昌驱动、春风动力、乐惠国际、金马游乐、八方股份。

6. 工业气体

• 海外可比公司市值达6000-10000亿元。
• 推荐公司：杭氧股份、华特气体。

7. 半导体设备

• 2021年第一季度全球前十大封测业者营收达71.7亿美元，同比增长21.5%。
• 南大光电在内蒙古启动50亿元半导体材料项目。
• 推荐公司：北方华创、中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技。

8. 轨交装备

• 中国铁建、中国交建、中国中铁一季度新签合同额增长显著。
• 江西省2021年实施重点项目1115亿元，轨道交通涉及4线130公里。
• 推荐公司：中国中车、中铁工业、中国通号、祥和实业、华铁股份。

9. 油气装备

• 4月天然气产量169亿立方米，同比增长7%。
• 塔里木油田油气产量创历史新高。
• 推荐公司：杰瑞股份、中海油服、海油工程。

10. 行业数据跟踪

• 挖掘机销量、汽车起重机销量、工业机器人产量、新能源汽车销量、动力电池装机量、半导体设备出货量等均呈现显著增长。
• 钢材价格指数、动力煤价格、原油价格等出现波动，但整体趋势向好。

公司推荐汇总

风险提示

1. 基建及地产投资低于预期风险：若基建或房地产投入下降，可能导致工程机械和轨交装备行业公司业绩下滑。
2. 原材料价格大幅波动风险：上游原材料价格波动可能对中游制造业成本产生影响。
3. 中美贸易摩擦加剧风险：可能对市场情绪和高端制造业发展造成压力。
4. 新冠疫情扩散超预期风险：可能影响制造业资本开支复苏及下游需求。

行业投资评级说明

• 看好：行业指数相对于沪深300指数表现+10%以上。
• 中性：行业指数相对于沪深300指数表现-10%至+10%之间。
• 看淡：行业指数相对于沪深300指数表现-10%以下。

行业动态

工程机械

• 《混凝土搅拌运输车》新国标发布，推动行业向轻量化、智能化发展。
• 中联重科参与中俄最大核能合作项目，展现高端制造实力。
• 威克诺森2021年第一季度营收同比增长5.6%。

光伏设备

• 2021年1-4月光伏新增装机7.08GW，风电新增装机660万千瓦。
• 国常会部署大宗商品保供稳价，支持新能源发展。

半导体设备

• 全球封测业者营收增长，南大光电启动50亿元半导体材料项目。
• 龙电华鑫投资84亿元建设12英寸硅片项目，完善产业链。

锂电设备

• GGII预测2025年电力储能锂电池出货量将达58GWh。
• 中伟股份3.5万吨前驱体项目落户宁乡，投资13亿元。

检验检测

• 华测检测拟收购德国易马集团90%股权，拓展国际市场。
• 苏试试验控股股东质押股份，影响市场信心。

消费升级

• 乐惠国际董事拟减持股份，关注其市场表现。

轨交装备

• 中国铁建、中国交建、中国中铁一季度新签合同额增长显著。
• 江西省推进轨道交通项目，计划建成130公里运营里程。

油气装备

• 4月天然气产量增长7%，塔里木油田创历史新高。
• 中俄东线长江盾构穿越工程启动，提升长三角天然气保障能力。

行业数据

• 工程机械：4月挖掘机销量4.7万台，同比增长2.5%。
• 光伏/风电：2021年1-4月光伏新增装机7.08GW，风电新增装机660万千瓦。
• 锂电设备：4月新能源汽车销量20.6万台，动力电池装机量8.4GWh。
• 工业机器人：4月产量同比增长57%，行业持续增长。
• 半导体设备：3月北美半导体设备制造商出货金额同比增长48%。
• 钢材价格：5月14日钢材价格指数环比上升12.04%，螺纹钢价格下降9.95%。
• 动力煤：5月21日动力煤期货结算价环比下降8.6%。
• 原油：5月21日布伦特原油期货结算价环比下降3.3%。
• 天然气：5月10日LNG市场价环比增长1.8%。