20260711-国信证券-港股投资周报_科技龙头领涨_港股通资金净流入_14页_2mb

港股投资周报总结

核心内容概述

本周港股市场整体表现分化，科技板块领涨，非必需性消费行业收益最高，而工业行业收益最低。港股精选组合本周绝对收益为-1.46%，相对恒生指数超额收益为-4.99%；本年绝对收益为-18.77%，相对恒生指数超额收益为-13.09%。南向资金本周净流入391亿港元，近一个月累计净流入350亿港元，今年以来累计净流入3427亿港元，整体呈现净流入趋势。

主要观点

• 港股精选组合表现
  港股精选组合采用分析师推荐视角，结合基本面和技术面进行双层优选，构建出具备超预期潜力的股票组合。回测显示，组合年化收益19.08%，相对恒生指数超额收益18.06%。

• 市场热点板块
  本周创新高股票主要集中在科技、大金融、医药、消费等板块，其中科技板块有3只股票入选，大金融、医药各2只，消费、制造、周期各1只。

• 南向资金动态
  南向资金持续流入港股市场，本周流入金额最大的股票为腾讯控股、阿里巴巴-W和智谱，流出最多的为建滔积层板、中芯国际和长飞光纤光缆。

• 港股通与基金表现
  本周港股通股票收益中位数为-0.15%，而投资港股的主动基金收益中位数为0.29%。本年港股通股票收益中位数为-15.56%，主动基金收益中位数为-8.60%。

• ETF市场动态
  截至2026年7月10日，A股市场共有212只港股概念ETF，累计规模达5409亿元。规模排名前三的港股相关ETF分别为恒生科技ETF华夏、港股通互联网ETF富国和恒生互联网ETF华夏。

关键信息

港股精选组合绩效回顾

• 本周表现：绝对收益-1.46%，相对恒生指数超额收益-4.99%
• 本年表现：绝对收益-18.77%，相对恒生指数超额收益-13.09%

平稳创新高股票筛选方法

• 筛选要素：分析师关注度、股价相对强弱、股价路径平稳性、创新高连续性
• 筛选条件：
  • 过去6个月买入或增持评级的分析师研报不少于5份
  • 过去250日涨跌幅位于样本池前20%
  • 价格路径平滑性（股价位移路程比）和创新高持续性（过去120日250日新高距离均值）综合打分，取排名前50%的股票

港股市场及南向资金表现

• 主要指数收益：
  • 恒生科技指数：4.95%
  • 恒生中型股指数：-3.05%
• 行业指数收益：
  • 非必需性消费行业：7.52%
  • 工业行业：-6.55%
• 南向资金情况：
  • 本周净流入391亿港元
  • 近一个月净流入350亿港元
  • 今年以来净流入3427亿港元

投资港股基金表现

• 本周收益排名前三的基金：
  1. 嘉实港股互联网产业核心资产A（4.10%）
  2. 富国民裕沪港深精选A（3.07%）
  3. 富国港股通量化精选A（2.35%）
• 本年收益排名前三的基金：
  1. 平安港股通科技精选A（30.56%）
  2. 富国民裕沪港深精选A（8.36%）
  3. 汇添富沪港深新价值（15.18%）

港股相关ETF申赎情况

• 规模排名前10的ETF产品：
  • 恒生科技ETF华夏（421.28亿元）
  • 港股通互联网ETF富国（378.20亿元）
  • 恒生互联网ETF华夏（273.33亿元）
  • 港股创新药ETF广发（267.43亿元）
  • 港股通创新药ETF汇添富（230.65亿元）
  • 香港证券ETF易方达（188.80亿元）
  • 港股通科技30ETF工银（144.54亿元）
  • 港股通非银ETF广发（136.77亿元）
  • 港股科技ETF景顺（134.26亿元）
  • 港股低波红利ETF摩根（116.51亿元）

风险提示

• 市场环境变动风险：市场环境的不确定性可能导致策略失效。
• 模型失效风险：模型在样本外表现可能与样本内表现存在差异。

其他信息

• 分析师信息：张欣慰、张宇，联系方式及邮箱详见文档。
• 相关研究报告：包括热点追踪、股指分红点位监控、基金周报、ETF周报及主动量化策略周报等。
• 免责声明：报告数据来源合规，分析逻辑基于作者职业理解，结论力求独立、客观、公正，不构成投资建议，不承担相关法律责任。