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九月金股汇总结

核心内容概述

东兴证券行业组在2026年9月推荐了五只标的股票，涵盖电子、通信、食饮、食品饮料等不同行业。这些股票在2025年均表现出良好的业绩增长，且在2026年及未来具有较高的增长潜力。报告提供了详细的业绩数据、行业前景分析、公司战略及投资建议，并列出了相关风险提示。

主要观点与关键信息

推荐股票列表

九月金股推荐理由

1. 江丰电子（300666.SZ）

• 业绩表现：2025年营收46.04亿元，同比增长27.72%；归母净利润5.00亿元，同比增长24.70%。
• 核心增长点：
  • 超高纯金属溅射靶材业务增长22.13%，毛利率提升至34.24%。
  • 半导体精密零部件业务增长22.24%，成为公司第二大业务板块。
• 行业前景：受益于人工智能、5G、云计算等下游需求增长，全球晶圆及芯片产量提升，带动靶材及零部件需求。
• 战略举措：拟在韩国建设生产基地，推动技术产业化与国际化布局。
• 盈利预测：2026-2028年EPS分别为3.25元、4.22元、5.41元，维持“推荐”评级。

2. 日联科技（688531.SH）

• 业绩表现：2025年营收10.78亿元，同比增长45.77%；归母净利润1.76亿元，同比增长22.84%。
• 核心增长点：
  • X射线智能检测设备业务增长43.13%，其中新能源电池、半导体检测等细分市场表现突出。
  • 产品矩阵扩展，新增10款射线源产品，实现批量出货。
• 行业前景：受益于半导体先进封装、新能源产能扩张及AI技术渗透，检测设备需求持续增长。
• 战略举措：完成对SSTI的并购，设立控股子公司，推进设备国产化；筹划收购菲莱测试，扩展检测领域布局。
• 盈利预测：2026-2028年EPS分别为2.03元、2.72元、3.60元，维持“推荐”评级。

3. 亨通光电（600487.SH）

• 业绩表现：2025年营收681.2亿元，归母净利润32.2亿元。
• 核心增长点：
  • 特种光纤产能优势明显，具备G.657单模光纤、多模光纤等产品。
  • 国内AI数据中心建设加速，带动光纤需求。
• 行业前景：光通信板块进入景气周期，数据中心光纤需求持续增长。
• 战略举措：建设AI先进光纤材料研发制造中心，提升规模化交付能力。
• 盈利预测：2025-2027年归母净利润分别为32.2亿、52.3亿、61.0亿，对应PE分别为34X、21X、18X，首次覆盖，给予“推荐”评级。

4. 贵州茅台（600519.SH）

• 业绩表现：2025年营收增长约2.47%，归母净利润增长约3.69%。
• 核心增长点：
  • 飞天茅台提价，出厂价和自营零售价分别上调至1269元和1539元/瓶。
  • 提价有助于增厚业绩，反映公司价格市场化改革的推进。
• 行业前景：白酒行业周期向好，高端酒市场集中度提升。
• 战略举措：价格机制改革落地，自营体系零售价动态调整。
• 盈利预测：2026年EPS为74.65元，当前PE为19.02倍，目标PE为23倍，目标价1716.95元，给予“强烈推荐”评级。

5. 安井食品（603345.SH）

• 业绩表现：2025年营收161.93亿元，同比增长7.05%；归母净利润13.59亿元，同比下降8.46%。
• 核心增长点：
  • 新品与新渠道放量，Q4速冻调制品、速冻菜肴等业务增长显著。
  • 新零售及电商渠道增长50.12%，渠道优化带动盈利质量提升。
• 行业前景：餐饮回暖，公司结构优化，开启高质量增长阶段。
• 战略举措：调整市场策略，从“全面拥抱商超定制化”转向“有管控推进”。
• 盈利预测：2026-2028年归母净利润分别同比增长25.70%、12.46%、10.43%，EPS分别为5.13元、5.76元、6.37元，维持“强烈推荐”评级。

风险提示

• 行业景气度不达预期；
• 宏观经济超预期波动；
• 政策变化超预期；
• 公司业务拓展不及预期；
• 价格战持续；
• 原材料价格波动；
• 食品安全风险；
• 全球地缘政治风险波动；
• 光纤光缆价格波动较大；
• 盈利预测与实际经营存在较大偏差。

分析师信息

• 刘航：电子行业首席分析师，东兴证券研究所，曾就职于华力微电子、诚通证券、国海证券。
• 石伟晶：通信行业首席分析师，东兴证券研究所，曾供职于华创证券、安信证券。
• 孟斯硕：食品饮料行业首席分析师，东兴证券研究所，曾任职于太平洋证券、民生证券。

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