2018-锻压设备专题：新能源汽车和工业机器人需求崛起，国产锻压行业有望借助新兴市场实现赶超_19页-1mb

锻压设备专题研究总结

核心内容

锻压设备是机床工具行业的重要组成部分，广泛应用于汽车、航空航天、轨道交通等多个制造业领域。作为全球最大的机床市场，中国近年来在锻压设备领域保持稳定增长，尤其在新能源汽车和工业机器人等新兴行业的需求带动下，行业呈现出回暖趋势。

主要观点

• 中国锻压设备市场庞大：中国机床市场产值和销售额在全球排名前列，2016年分别达到171亿欧元和216亿欧元，占全球市场份额25.3%和31.9%。锻压设备产量保持稳定，近3年维持在31万台左右。
• 下游需求回暖：随着新能源汽车和工业机器人等行业的快速发展，锻压设备需求显著上升。新能源汽车轻量化和精密锻造需求激增，工业机器人本体及配套部件加工同样依赖锻压设备。
• 国际竞争格局：发达国家如德国、日本、美国、意大利在高端锻压设备市场占据主导地位，而中国在出口方面仍存在较大差距，出口额仅占全球7.6%。但随着新兴市场的发展，中国优势企业有机会实现赶超。
• 国内企业差异化竞争：国内市场由跨国公司、外资企业、国有企业和民营企业共同构成，呈现差异化竞争格局。部分企业通过技术积累和产品创新，在中高端市场获得竞争力。
• 向自动化、智能化、柔性化发展：国内锻压设备行业正逐步向自动化、智能化、柔性化方向发展，部分企业已推出具备高效率、高精度、高可靠性的产品，并积极布局智能化生产线。

关键信息

1. 中国锻压设备市场概况

• 中国是全球最大的机床市场，2016年机床市场产值和销售额分别为171亿欧元和216亿欧元。
• 锻压设备在主机市场中占比约9.2%，与金属切削机床共同占主机市场67.8%的份额。
• 2017年锻压设备产量稳定，进口和出口数量分别增长27.3%和6.0%，显示市场逐步回暖。

2. 锻压设备产品及应用

• 主要产品：液压机、机械压力机、锻锤、剪切机、弯曲校正机等。
• 应用领域：
  • 汽车行业：80%以上的零部件需通过锻压设备加工，新能源汽车的发展推动轻量化和精密锻造需求。
  • 工业机器人：本体及减速机等配套部件加工依赖锻压设备，中国是全球最大消费市场。
  • 航空航天、船舶、能源等行业：大吨位锻压设备需求旺盛，但主要依赖进口。

3. 全球市场格局

• 德国、日本、意大利等国家占据全球高端锻压设备市场主导地位，出口额占比超过半数。
• 中国虽为全球最大市场，但出口额仅占全球7.6%，显示“大而不强”的现状。
• 德国舒勒公司作为全球锻压设备龙头，技术领先，出口占国内产值的50%以上，2016年营收达11.7亿欧元，订单额增长显著。

4. 国内企业现状与趋势

• 合锻智能：国内锻压设备龙头企业，主营液压机和机械压力机，2016年营收增长，毛利率稳定在23%左右。
• 南通锻压：国内液压机行业巨头，2017年营收增长28.6%，毛利率维持在20%以上。
• 扬州锻压：机械压力机领域领先企业，2015年被舒勒公司收购51%股权，产品获得国际认可。
• 发展趋势：向大重型、高速、高精度、自动化、智能化、柔性化方向发展，部分企业已实现智能生产线。

5. 投资建议与风险提示

• 投资建议：新能源汽车和工业机器人等新兴行业带动锻压设备需求增长，国内优势企业有望借助新兴市场实现赶超。
• 风险提示：
  • 下游需求回暖存在不确定性；
  • 国内市场竞争加剧，可能压缩企业利润；
  • 自动化、智能化发展进程可能不及预期。

总结

中国锻压设备行业在庞大的市场需求和政策支持下，正逐步实现技术升级和产品优化，向高端化、智能化方向发展。随着新能源汽车和工业机器人等新兴领域的快速增长，国内企业有望在国际竞争中占据更有利的位置。然而，行业仍面临国际技术壁垒、市场竞争加剧以及技术转型的不确定性等挑战，需持续提升技术水平和品牌影响力，以实现真正的产业升级。