20230831-太平洋-中航重机-600765.SH-聚焦主业稳健增长_产业布局更加完善_5页_1mb

公司2023年上半年实现营收5504亿元，同比增长841%，净利润777亿元，同比增长3875%。聚焦航空主营，锻造产业营收4503亿元，同比增长835%，其中航空防务业务收入4293亿元，增长1975%。毛利率升至34.45%，净资产收益率提升至72.4%。拟收购宏山锻造80%股权，扩展超大锻件产能并整合铝合金技术，预计2023-2025年净利润分别为1660亿元、2125亿元、2690亿元。维持买入评级，风险包括军品订单和募投项目不及预期。