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行业轮动ETF策略周报总结 (20260914-20260918)

核心内容

本周报是金融街证券研究所发布的行业轮动ETF策略周报，基于《行业轮动下的策略组合报告：基于行业风格延续和切换视角下的定量分析》和《股票型ETF市场概览与配置方法研究：以基于行业轮动策略的ETF组合为例》两份策略报告构建的ETF组合策略。报告分析了当前市场环境下的行业轮动趋势，并提供了ETF产品的配置建议。

策略更新

推荐板块与产品

在2026年9月21日至9月24日期间，策略推荐配置以下行业和主题ETF：

• 半导体设备ETF国泰（基金代码：159516）：调入，重仓半导体行业（权重90.53%）。
• 药ETF华宝（基金代码：562050）：调入，重仓化学制药（权重58.15%）。
• 证券ETF国泰（基金代码：512880）：调入，重仓证券行业（权重100%）。
• 新能源车ETF平安（基金代码：515750）：调入，重仓电池行业（权重50.36%）。
• 消费ETF招商（基金代码：510150）：调入，重仓医疗服务（权重16.12%）。
• 深成长ETF大成（基金代码：159906）：调入，重仓元件行业（权重22.36%）。
• 科技50ETF富国（基金代码：515700）：调入，重仓软件开发（权重14.85%）。

持续持有的ETF

• 酒ETF鹏华（基金代码：512690）：继续持有，重仓白酒II（权重83.16%）。
• 中药ETF汇添富（基金代码：560080）：继续持有，重仓中药II（权重100%）。
• 消费50ETF富国（基金代码：515650）：继续持有，重仓白色家电（权重29.63%）。

调出的ETF

• 银行ETF华宝（基金代码：512800）：调出，近1周涨跌幅为-1.42%。
• 养殖ETF汇添富（基金代码：159611）：调出，近1周涨跌幅为-2.34%。
• 电力ETF广发（基金代码：159611）：调出，近1周涨跌幅为-1.33%。
• 通信ETF嘉实（基金代码：159796）：调出，近1周涨跌幅为4.57%。
• 电池ETF汇添富（基金代码：159611）：调出，近1周涨跌幅为2.32%。
• 金融地产ETF国投瑞银（基金代码：159933）：调出，近1周涨跌幅为-1.19%。
• 电网设备ETF华夏（基金代码：159326）：调出，近1周涨跌幅为1.59%。

业绩追踪

• 近1周（20260914-20260918）：
  • ETF组合平均收益约为 0.13%。
  • 相对于沪深300ETF的超额收益约为 0.07%。
• 建仓以来累计收益（20241014-20260918）：
  • 策略样本外累计收益约为 19.52%。
  • 相对于沪深300ETF的累计超额收益约为 -1.55%。

择时信号

择时信号解释：

• 1 表示看多信号，建议增持。
• 0 表示中性信号，维持现有配置。
• -1 表示看空信号，建议减持。

风险提示

• 市场风格可能发生周频以内的快速切换，影响策略表现。
• 部分ETF贴水率异常升高，需关注流动性风险。

其他说明

• 本报告由张一、柯岩两位证券分析师撰写。
• 本报告不构成投资建议，投资者应谨慎决策。
• 本报告版权为金融街证券股份有限公司所有，未经书面许可，不得用于其他用途。