20260908-五矿期货-新能源期权早报_8页_3mb

新能源期权市场总结（2026/09/08）

核心内容概览

本报告汇总了碳酸锂（LC）、多晶硅（PS）、工业硅（SI）三种新能源相关期权品种的市场数据与策略建议，重点分析了标的期货走势、期权因子（量仓PCR、压力支撑）及波动性策略。

一、标的期货市场数据

1. 碳酸锂（LC）期货合约（LC2701）

• 最新价：142200元
• 涨跌：-4840元（-3.29%）
• 成交量：147974手（较前日减少164399手）
• 持仓量：394996手（较前日增加2366手）

2. 多晶硅（PS）期货合约（PS2611）

• 最新价：37065元
• 涨跌：-715元（-1.89%）
• 成交量：77260手（较前日减少1524手）
• 持仓量：115831手（较前日增加2246手）

3. 工业硅（SI）期货合约（SI2611）

• 最新价：8710元
• 涨跌：-135元（-1.52%）
• 成交量：196202手（较前日减少112543手）
• 持仓量：314419手（较前日减少12464手）

二、期权因子分析

1. 碳酸锂（LC）期权

• 成交量PCR：0.76（较前日变化-0.3）
• 持仓量PCR：0.6（较前日变化+0.05）
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率54.50%上方，加权隐波率43.64%，较前日变化+1.66%
• 压力位：160000元
• 支撑位：150000元

2. 多晶硅（PS）期权

• 成交量PCR：0.77（较前日变化+0.25）
• 持仓量PCR：0.28（较前日变化-0.15）
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率52.18%上方，加权隐波率36.81%，较前日变化+2.49%
• 压力位：40000元
• 支撑位：35000元

3. 工业硅（SI）期权

• 成交量PCR：0.64（较前日变化+0.23）
• 持仓量PCR：0.38（较前日变化-0.1）
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率27.50%上方，加权隐波率20.80%，较前日变化+1.71%
• 压力位：9000元
• 支撑位：8500元

三、主要观点与策略建议

1. 标的走势分析

• 三类新能源期权标的期货价格均出现下跌，其中碳酸锂和多晶硅跌幅较大，工业硅跌幅较小。
• 成交量整体呈下降趋势，但持仓量有所增加，表明市场参与者对后市仍有一定关注。

2. 波动性分析

• 三类期权的隐含波动率均高于年平均波动率，说明市场对价格波动的预期偏高。
• 成交量PCR和持仓量PCR显示市场对看跌期权的持仓兴趣较高，尤其是多晶硅和工业硅。

3. 期权策略建议

• 方向性策略：无明确方向性建议。
• 波动性策略：
  • 碳酸锂（LC）：建议观望，当前隐含波动率维持在均值上方，但未出现显著上涨。
  • 多晶硅（PS）：建议构建做空波动率的偏多卖出宽跨式策略，如：S_PS2611C40000，S_PS2611P35500。
  • 工业硅（SI）：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_SI2611C9100，S_SI2611P8300，同时注意动态调整持仓 delta 保持中性。

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