20260912-国信证券-主动量化策略周报_创成长一枝独秀_优基增强组合年内相对股基指数超额22.06_17页_4mb

主动量化策略周报总结

核心内容概述

本报告主要对国信金工的四类主动量化策略进行表现跟踪，包括：

• 优秀基金业绩增强组合
• 超预期精选组合
• 券商金股业绩增强组合
• 成长稳健组合

这些组合均以偏股混合型基金指数为对标基准，目标是战胜主动股基中位数。报告提供了各组合的本周及本年收益表现、在主动股基中的排名情况，以及相应的策略简介和绩效表现数据。

主要观点

• 优秀基金业绩增强组合：本周超额收益为 2.52%，本年超额收益为 22.06%，在主动股基中排名 13.14% 分位点，表现优于市场中位数。
• 超预期精选组合：本周超额收益为 -2.20%，本年超额收益为 2.18%，在主动股基中排名 37.27% 分位点，表现相对稳定。
• 券商金股业绩增强组合：本周超额收益为 -0.01%，本年超额收益为 10.00%，在主动股基中排名 23.27% 分位点，表现较好。
• 成长稳健组合：本周超额收益为 -0.60%，本年超额收益为 17.71%，在主动股基中排名 16.45% 分位点，表现突出。

关键信息

本周及本年股票和主动股基收益分布

• 本周：

  • 股票收益中位数：-2.85%
  • 主动股基收益中位数：-1.24%
  • 23% 的股票上涨，77% 的股票下跌
  • 32% 的基金上涨，68% 的基金下跌

• 本年：

  • 股票收益中位数：-12.96%
  • 主动股基收益中位数：2.09%
  • 29% 的股票上涨，71% 的股票下跌
  • 56% 的基金上涨，44% 的基金下跌

组合表现详情

策略简介

• 优秀基金业绩增强组合：通过量化方法对优秀基金持仓进行增强，以战胜主动股基中位数为目标。
• 超预期精选组合：筛选具有基本面和技术面双重支撑的超预期股票，构建精选组合。
• 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为基础，进行组合优化，以获得超额收益。
• 成长稳健组合：采用“先时序、后截面”的方式，结合财报预约披露日和多因子打分，构建成长股投资组合。

风险提示

• 市场环境变动风险：市场环境的变化可能导致策略失效。
• 模型失效风险：模型在样本外的表现可能与样本内表现存在差异。

投资者注意事项

• 报告中的信息和数据仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行评估投资目标和风险承受能力，谨慎决策。
• 本报告不保证数据的完整性和准确性，不承担由此产生的任何法律责任。

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投资评级说明

• 股票投资评级：分为优于大市、中性、弱于大市。
• 行业投资评级：同样分为优于大市、中性、弱于大市。
• 评级基准：以相关市场代表性指数（如沪深300、恒生指数等）为基准，评估未来6至12个月内的相对表现。

联系方式

• 证券分析师：张欣慰、张宇
• 联系电话：021-60933159、021-60875169
• 电子邮箱：zhangxinwei1@guosen.com.cn、zhangyu15@guosen.com.cn
• 执业编号：S0980520060001、S0980520080004