20260413-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb

煤及基础化工期权总结

核心内容概览

本文档为2026年4月13日的煤及基础化工期权早报，分析了甲醇、烧碱、尿素和聚氯乙烯（V）四种基础化工产品的期权市场数据与行情走势。总结包括市场数据、期权因子分析、压力支撑位、以及相应的期权策略建议。

---

主要品种数据

1. 甲醇（MA）期权

• 标的合约：MA605
• 最新价：3114元
• 涨跌幅：-1.48%
• 成交量：1764470万手（减少97899万手）
• 持仓量：418409万手（减少10525万手）
• 平值行权价：3100元
• 压力位：3950元
• 支撑位：3000元
• 加权隐波率：58.95%
• 加权隐波率变化：-9.42%
• 年平均隐波率：30.18%
• HISV20：80.14%

2. 烧碱（SH）期权

• 标的合约：SH605
• 最新价：2063元
• 涨跌幅：-4.35%
• 成交量：155819万手（减少4902万手）
• 持仓量：78655万手（增加233万手）
• 平值行权价：2080元
• 压力位：3120元
• 支撑位：2000元
• 加权隐波率：34.55%
• 加权隐波率变化：-5.21%
• 年平均隐波率：33.03%
• HISV20：37.81%

3. 尿素（UR）期权

• 标的合约：UR605
• 最新价：1829元
• 涨跌幅：-0.54%
• 成交量：84376万手（增加8009万手）
• 持仓量：141717万手（减少2038万手）
• 平值行权价：1820元
• 压力位：2000元
• 支撑位：1700元
• 加权隐波率：21.17%
• 加权隐波率变化：-9.30%
• 年平均隐波率：23.56%
• HISV20：14.06%

4. 聚氯乙烯（V）期权

• 标的合约：v2605
• 最新价：4952元
• 涨跌幅：-3.82%
• 成交量：1013000万手（减少93151万手）
• 持仓量：532268万手（减少33762万手）
• 平值行权价：4950元
• 压力位：6200元
• 支撑位：4100元
• 加权隐波率：32.04%
• 加权隐波率变化：-3.71%
• 年平均隐波率：24.31%
• HISV20：45.56%

---

期权因子分析

量仓PCR

品种	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
MA	1.04	+0.02	1.24	-0.11
SH	0.74	-0.03	0.49	-0.04
UR	0.30	+0.14	0.37	-0.01
V	1.26	+0.28	0.80	-0.10

• MA 和 V 的成交量PCR均高于1，表明看涨期权更受市场关注。
• SH 和 UR 的成交量PCR均低于1，说明看跌期权成交量相对更高。
• MA 和 V 的持仓量PCR均高于0.8，显示市场参与者对看跌期权的持仓意愿较强。

---

压力支撑位分析

品种	压力位	支撑位
MA	3950	3000
SH	3120	2000
UR	2000	1700
V	6200	4100

• 各品种均存在明确的压力位与支撑位，可作为技术分析的重要参考。
• MA 和 V 的压力位较高，支撑位较低，市场可能在区间内震荡。
• SH 和 UR 的压力位和支撑位差距较小，市场波动性较低。

---

策略建议

1. 甲醇（MA）期权

• 方向性策略：无
• 波动性策略：暂缓双卖策略，因隐含波动率较高且市场波动性较大。

2. 烧碱（SH）期权

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：
  • B_SH2605P2400（买入看跌期权）
  • S_SH2605P2000（卖出看跌期权）
• 波动性策略：无

3. 尿素（UR）期权

• 方向性策略：无
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，保持delta中性。

4. 聚氯乙烯（V）期权

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：
  • B_V2605P5400（买入看跌期权）
  • S_V2605P5000（卖出看跌期权）
• 波动性策略：无

---

免责声明与版权信息

• 免责声明：五矿期货有限公司提供的信息基于可靠来源，但不对因此导致的任何损失负责。
• 版权信息：本报告版权归五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得以任何形式复制、传播或存储。

---

公司总部信息

• 地址：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
• 电话：400-888-5398
• 网址：www.wkqh.cn