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万联晨会总结（2026年08月14日）

核心内容概览

万联晨会于2026年8月14日发布，主要内容涵盖A股与港股市场回顾、重要新闻发布、研报精选及货币政策分析。整体聚焦于市场走势、政策动向与产业投资机会。

市场回顾

国内市场表现

• A股三大指数集体下跌：上证指数收跌0.50%至3926.96点，深证成指跌0.87%，创业板指跌0.45%。
• 市场成交额：2.57万亿元，超4300只个股下跌。
• 行业表现：医药生物、综合行业领涨。
• 概念板块：CRO概念、重组蛋白概念领涨。
• 港股表现：恒生指数收跌0.17%至25396.51点，恒生科技指数微涨0.33%。

国际市场表现

• 美国三大股指全线收涨：道指涨0.13%至53839.99点，标普500指数涨0.65%至7798.99点，纳指涨0.81%至26803.03点。
• 欧洲股市全线下跌，亚太股市涨跌不一。
• 日经225指数上涨1.16%，表现相对强劲。

重要新闻

安全应急装备产业发展“十五五”规划发布

• 发布单位：工业和信息化部、应急管理部。
• 目标：到2030年，安全应急装备产业规模、技术水平、产品质量、应用深度和广度显著提升。
• 重点领域规模：达到1.4万亿元。
• 意义：标志着我国在安全应急装备领域的发展进入新阶段，政策支持将推动相关产业持续增长。

第二届世界人形机器人运动会即将开幕

• 时间与地点：8月22日于国家速滑馆“冰丝带”开幕。
• 赛事规模：赛项总数拓展至51个，吸引16个国家的666支队伍、2056台机器人参赛。
• 意义：展示全球人形机器人技术发展水平，推动相关产业链升级，提升我国在该领域的国际影响力。

研报精选

创业板新增三条新质生产力主题指数

• 事件：深交所全资子公司深圳证券信息有限公司于8月11日发布公告，发布创业板光伏指数，叠加此前发布的智能驾驶指数与机器人指数。
• 指数聚焦领域：
  • 智能驾驶：涵盖智能感知、决策算法、定位导航、智能汽车零部件等。
  • 机器人：包括本体、核心零部件及其他相关产业。
  • 光伏：覆盖原料及辅料、光伏组件、配套设备、光伏应用等。
• 样本公司：选取市值大、流动性好的50只股票，代表性公司包括蓝思科技、中科创达等。
• 市场影响：有助于引导资金流向新质生产力领域，提升板块交投热度与定价效率，预计相关ETF等被动产品将陆续推出。

货币政策改革持续推进

• 事件：中国人民银行发布《2026年第二季度中国货币政策执行报告》。
• 政策基调：延续适度宽松，加大逆周期调节力度。
• 外部环境判断：更加复杂多变，经贸摩擦多发频发，全球通胀有所抬升。
• 政策工具：
  • 结构型工具：优先用满额度，支持扩大内需、科技创新、中小微企业等。
  • 短端利率调控：逐步以DR001为调控目标，降低波动。
  • 信贷政策：强调“降速提质”，关注融资结构优化与资金使用效率。
• 未来展望：三季度政府债发行提速，中长期资金补充工具包括买断式逆回购、MLF、国债净买入等，降准仍有空间。短端利率预计低位窄幅震荡，政策利率锚定作用增强。

风险提示

• 国内经济表现不及预期。
• 技术进步不及预期。
• 政策效果不及预期。
• 市场环境发生重大变化。
• 海外政策收紧幅度超预期。
• 地缘政治发展超预期。
• 通胀上行幅度超预期。

投资建议

• 关注创业板新质生产力主题指数样本股，尤其是市值权重高、基本面良好的龙头公司。
• 智能驾驶、机器人、光伏板块可能迎来资金流入，建议重点关注。
• 货币政策将继续以适度宽松为主，结构性工具和短端利率调控将成为政策重点。

分析师信息

• 潘翔昊：主持人
• 李中港：执业证书编号 S0270524020001
• 宫慧菁：执业证书编号 S0270524010001
• 于天旭：执业证书编号 S0270522110001

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