易观-2026年中国第三方普惠智算云市场专题报告（全国篇）_35页_16mb

2026年中国第三方普惠智算云市场专题报告总结

核心内容概览

2026年中国第三方普惠智算云市场进入结构性机会窗口，政策导向从“补建设”转向“补连接&用算”，市场价值锚点从“卡小时”转向“Token产能”。全国算力总规模突破1339 EFLOPS，位列全球第二，智能体（Agent）爆发推动推理需求激增，算力计价单位从卡小时转向Token，形成需求、供给、制度三重共振。

主要观点

• 算力经济系统变化：

  • Agent爆发：推动推理需求从单次调用转向持续任务流，提升CPU使用率，任务型负载更利于云端平台运营。
  • Token经济：算力价值单位从卡小时转向任务结果，Token化使算力交易更高效，企业更关注任务综合成本。
  • 算力通胀：关键部件价格波动和交付不确定性削弱自建经济性，推动需求向第三方智算云转移。

• 供给侧变化：

  • 韬定律：算力增长路线从依赖先进制程转向系统级有效算力，提升集群效率。
  • AI全栈国产化：国产模型、芯片、框架、云平台、Agent工具链协同演进，异构硬件适配复杂度上升。
  • 绿色算电协同：成为硬约束，PUE降至1.4以下，绿电占比提升，绿色算力成为准入资产。

• 市场格局：

  • 全国呈现“非对称协同”格局，七大区域形成“七块拼图→一张网络”的跃迁。
  • 华北供需双强，华东华南为高价值需求极，西北西南为绿色供给后场，华中东北为后发潜力区。
  • 三条算力主动脉（低时延训推、大规模外送、水电绿色）形成跨区域调度与资源套利机会。

关键信息

• 政策导向：国家推动算力互联互通、绿色约束与普惠服务，形成三维度政策共振。
• 市场需求：企业从CAPEX转向OPEX，算力使用方更关注任务综合成本。
• 平台能力：具备平台化调度、绿色产品化与普惠服务能力的第三方智算云成为核心受益者。
• 技术演进：算力从单卡峰值竞赛转向系统效率竞赛，智算云成为国产系统级算力的组织者、调度者与服务化封装者。
• 生态定位：智算云平台处于产业链第四层，是生态咽喉，掌控流量与定价权。

市场趋势与建议

市场趋势

• 算力供给：从自建为主转向混合云，进而走向第三方普惠智算云聚合模式。
• 平台价值：智算云成为算力转换器与交付中枢，具备异构算力抽象、统一调度、Token计费、安全治理等能力。
• 生态角色：智算云连接需求侧、供给侧、政策体系和行业联盟，推动生态价值飞轮效应。

建议

• 政策制定者：应推动统一算力身份与计量，支持跨省、跨云调度，强化绿色算力资产化。
• AI企业/算力客户：按负载分层选型，训练用西部绿色低价算力，推理用东部低时延算力，充分利用普惠工具。
• 行业厂商/服务商：需强化平台化调度与绿色能力，增强异构算力整合与Token运营能力。
• 投资方：应关注具备跨域调度能力与高Token转化率的轻资产运营型智算云平台。
• 智算云厂商：需提升平台能力、绿色算力产品化与普惠服务能力，把握从“补位者”向“必要角色”转变的机遇。

产业链结构与核心参与者

产业链六层架构

• 层六：行业应用层：金融AI、工业AI、政务AI等。
• 层五：模型与应用层：基座大模型、行业垂直模型、Agent工具链、MaaS服务。
• 层四：云平台与调度层：第三方智算云、互联网云厂商、运营商云、城市算力平台。
• 层三：AI基础软件层：深度学习框架、推理引擎、算子库、分布式训练。
• 层二：硬件与设备层：AI芯片、服务器、存储、高速网络、液冷散热。
• 层一：能源与基建层：绿电供给、数据中心、光纤网络、算力枢纽节点。

主要参与者

区域定位与战略价值

总结

2026年中国AI算力基础设施与普惠智算云市场进入深度融合阶段，政策、技术与市场需求共同推动平台化、绿色化与Token化趋势。第三方普惠智算云平台在算力组织、调度、服务化封装等方面具备显著优势，成为连接供需、推动生态发展的关键节点。市场格局由“七块拼图”向“一张网络”转变，区域协同效应显著。未来，智算云将承担算力转换与交付中枢的角色，推动AI算力从“训练”走向“Token”经济，实现从资源供给到生态服务的跃迁。