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2026.8.14 股指期货周报总结

核心内容概述

本周股指期货市场整体表现分化，A股主要指数涨跌不一，中小盘股表现优于大盘蓝筹股。市场成交活跃度较上周有所回落，同时受到国际局势和国内经济数据的影响，整体市场情绪偏谨慎。

主要观点

• 国内经济数据：7月CPI环比下降0.1%，同比上涨0.5%，核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨0.9%；PPI环比下降0.7%，同比上涨3.5%。数据表明国内物价指数整体走弱，但核心CPI仍保持温和上涨。
• 国际经济数据：美国7月非农就业数据不及预期，失业率降至4.1%，平均时薪增长缓慢。PPI同比增速放缓至4.7%，核心PPI同比增速降至4.2%，均弱于市场预期，但环比略有回升。
• 地缘政治局势：伊朗表态强硬，称若条件不满足将升级冲突，霍尔木兹海峡局势紧张，导致油价居高不下，对市场形成一定压力。
• 市场资金流动：本周重要股东净减持40.99亿元，限售解禁市值为394.52亿元，北向资金合计买卖12157.57亿元，主力资金多数净流出，电子、有色金属板块流出显著。
• 利率情况：SHIBOR利率稳中有降，资金面相对宽松。
• 市场情绪：两融余额为26497.41亿元，融资买入额占A股成交额比例为9.34%，显示市场融资需求仍有一定支撑。

关键信息

国内主要指数表现

国外主要指数表现（截至周四）

期货合约表现

市场动态与影响

• 行业板块：综合、通信板块大幅走强，有色金属板块领跌。
• 消息面：美国7月非农数据弱于预期，CPI和PPI数据均弱于预期，但核心CPI表现中性偏多；伊朗表态强硬，地缘局势对油价形成支撑，对市场情绪构成压力。
• 市场资金与波动率：
  • 两融余额占A股流通市值比例为2.65%，融资买入额占比为9.34%。
  • IF、IH主力合约基差震荡，IC主力合约基差震荡走阔，IM主力合约基差震荡走阔。
  • 期权市场中，沪深300、上证50、中证1000期权成交量和持仓量均有变化，PCR（Put/Call Ratio）显示市场情绪偏向谨慎。

行情展望与策略建议

• 国内经济基本面：7月进出口数据维持两位数增长，高新技术产品出口增速上升，显示外需对经济支撑仍在。
• 上市公司盈利：已披露半年报的部分公司业绩良好，中证500指数净利增速超95%，显示部分优质公司盈利强劲。
• 市场压力：美伊局势未缓解，油价和美债收益率维持高位，对市场形成压力。
• 策略建议：短期市场情绪偏谨慎，建议关注政策动向及地缘局势变化，同时留意上市公司半年报整体表现，择机布局业绩稳健的板块。

免责声明

本报告基于公开资料整理，仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行判断并承担相应风险。

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