股指期货基差与价差数据快报（20260805）
核心内容概述
本报告提供了2026年8月5日股指期货市场中，IF、IH、IC、IM四个合约的基差与价差数据，分析了市场走势及套保策略的潜在收益或成本。整体来看，市场呈现指数回升、基差小幅走阔的趋势，但不同合约表现有所差异。
主要观点
- 指数走势：上证50指数、沪深300指数、中证500指数和中证1000指数均出现回升。
- 基差变化：
- 基差整体呈小幅走阔趋势，但不同合约表现不一。
- 基差（分红调整）为剔除分红影响后的基差，更贴近真实市场成本。
- 年化基差率用于衡量基差的相对收益或成本，若年化基差率 < 0，空头套保存在成本；若 > 0，则存在收益。
- 价差变化：
- 价差（分红调整）为近月与远月合约之间的差异，年化价差率用于衡量移仓成本或收益。
- 价差分位数反映了价差在历史数据中的相对位置，可用于判断市场趋势。
关键信息汇总
1. IF合约（沪深300指数）
| 合约 |
最新价 |
基差（分红调整） |
基差变化 |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| IF2608 |
4,578.6 |
(18.3) |
-14.4 |
-8.4% |
7.6% |
| IF2609 |
4,552.8 |
(35.9) |
-17.2 |
-6.3% |
4.9% |
| IF2612 |
4,483.8 |
(76.7) |
-20.2 |
-4.4% |
2.5% |
| IF2703 |
4,411.0 |
(134.2) |
-24.0 |
-4.6% |
1.3% |
2. IH合约（上证50指数）
| 合约 |
最新价 |
基差（分红调整） |
基差变化 |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| IH2608 |
2,868.6 |
(8.9) |
0.4 |
-6.6% |
6.2% |
| IH2609 |
2,852.4 |
(21.9) |
0.8 |
-6.1% |
3.1% |
| IH2612 |
2,818.0 |
(34.7) |
1.8 |
-3.2% |
2.0% |
| IH2703 |
2,796.4 |
(37.7) |
0.0 |
-2.1% |
2.5% |
3. IC合约（中证500指数）
| 合约 |
最新价 |
基差（分红调整） |
基差变化 |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| IC2608 |
7,573.8 |
(24.7) |
-14.0 |
-6.9% |
25.4% |
| IC2609 |
7,529.0 |
(63.0) |
-20.0 |
-6.6% |
24.1% |
| IC2612 |
7,384.8 |
(184.7) |
-20.8 |
-6.4% |
11.0% |
| IC2703 |
7,233.0 |
(334.9) |
-22.0 |
-7.0% |
9.6% |
4. IM合约（中证1000指数）
| 合约 |
最新价 |
基差（分红调整） |
基差变化 |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| IM2608 |
7,256.0 |
(21.9) |
-11.2 |
-6.4% |
41.5% |
| IM2609 |
7,211.4 |
(61.0) |
-11.4 |
-6.7% |
45.8% |
| IM2612 |
7,048.8 |
(210.4) |
-16.8 |
-7.7% |
24.2% |
| IM2703 |
6,884.4 |
(373.9) |
-16.0 |
-8.1% |
25.9% |
价差分析
1. IF合约价差
| 价差类型 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
25.8 |
17.7 |
8.1% |
85.1% |
| 下月-季月 |
69.0 |
40.8 |
7.1% |
98.6% |
| 季月-次季月 |
72.8 |
57.4 |
3.3% |
95.9% |
2. IH合约价差
| 价差类型 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
16.2 |
12.9 |
9.5% |
94.2% |
| 下月-季月 |
34.4 |
12.8 |
3.6% |
98.9% |
| 季月-次季月 |
21.6 |
3.0 |
0.3% |
90.3% |
3. IC合约价差
| 价差类型 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
44.8 |
38.3 |
10.7% |
60.7% |
| 下月-季月 |
144.2 |
121.7 |
12.8% |
87.7% |
| 季月-次季月 |
151.8 |
150.2 |
5.2% |
69.2% |
4. IM合约价差
| 价差类型 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
44.6 |
39.1 |
11.4% |
39.9% |
| 下月-季月 |
162.6 |
149.4 |
16.4% |
83.2% |
| 季月-次季月 |
164.4 |
163.5 |
5.9% |
56.1% |
基差与价差指标说明
- 基差计算方法：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格。
- 年化基差率计算方法：年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间。
- 价差计算方法：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格。
- 年化价差率计算方法：年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间。
- 指标含义：
- 对于空头套保，若年化基差率 < 0，存在基差成本；若 > 0，存在基差收益。
- 若年化价差率 > 0，存在移仓成本；若 < 0，存在移仓收益。
- 多头套保则相反。
数据来源与免责声明
- 数据来源：Wind
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