股指期货基差、价差数据快报 - 20260831
核心内容概述
本报告汇总了2026年8月31日股指期货市场的主要数据，包括上证50、沪深300、中证500和中证1000指数相关期货合约的基差、价差及年化基差率、年化价差率等指标。报告还分析了基差期限结构的变化，旨在为市场参与者提供参考信息。
主要观点与关键信息
一、股指期货基差数据
| 合约 |
最新价 |
基差 |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| 沪深300指数 |
4,609.2 |
- |
- |
- |
- |
- |
| IF2609 |
4,593.6 |
(15.6) |
9.9 |
(9.2) |
-3.4% |
17.4% |
| IF2610 |
4,565.6 |
(43.6) |
9.5 |
(32.1) |
-5.1% |
8.2% |
| IF2612 |
4,515.6 |
(93.6) |
11.3 |
(68.6) |
-4.8% |
4.8% |
| IF2703 |
4,443.8 |
(165.4) |
11.7 |
(128.2) |
-4.9% |
3.3% |
- 基差定义：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格。
- 年化基差率：用于评估套保成本或收益，若年化基差率 < 0，则空头套保存在成本；若 > 0，则存在收益。
- 基差分位数：反映基差在历史数据中的相对位置，可用于判断市场是否处于偏高或偏低区间。
二、股指期货IH基差数据
| 合约 |
最新价 |
基差 |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| 上证50指数 |
2,923.3 |
- |
- |
- |
- |
- |
| IH2609 |
2,911.4 |
(11.9) |
4.4 |
(6.1) |
-3.6% |
9.9% |
| IH2610 |
2,895.6 |
(27.7) |
3.8 |
(19.1) |
-4.8% |
4.7% |
| IH2612 |
2,861.8 |
(61.5) |
3.8 |
(41.5) |
-4.6% |
2.6% |
| IH2703 |
2,821.6 |
(101.7) |
-0.2 |
(66.1) |
-4.0% |
0.4% |
三、股指期货IC基差数据
| 合约 |
最新价 |
基差 |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| 中证500指数 |
7,895.5 |
- |
- |
- |
- |
- |
| IC2609 |
7,853.8 |
(41.7) |
1.7 |
(38.6) |
-8.4% |
13.7% |
| IC2610 |
7,798.0 |
(97.5) |
9.5 |
(88.9) |
-8.3% |
11.0% |
| IC2612 |
7,667.0 |
(228.5) |
9.7 |
(210.4) |
-8.6% |
8.4% |
| IC2703 |
7,489.2 |
(406.3) |
11.5 |
(386.8) |
-8.7% |
5.0% |
四、股指期货IM基差数据
| 合约 |
最新价 |
基差 |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| 中证1000指数 |
7,705.0 |
- |
- |
- |
- |
- |
| IM2609 |
7,666.6 |
(38.4) |
7.9 |
(35.6) |
-7.9% |
27.2% |
| IM2610 |
7,605.6 |
(99.4) |
9.5 |
(92.6) |
-8.8% |
26.8% |
| IM2612 |
7,456.8 |
(248.2) |
5.7 |
(238.5) |
-9.9% |
18.6% |
| IM2703 |
7,258.8 |
(446.2) |
13.1 |
(435.6) |
-10.0% |
14.7% |
- 基差趋势：各合约基差均为正值，表明期货价格高于现货价格，但年化基差率均为负值，说明空头套保存在成本。
- 基差分位数：大部分合约基差分位数处于中低水平，表明当前基差偏高。
五、股指期货价差数据
1. IF合约价差
| 价差类型 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
28.0 |
22.9 |
8.5% |
84.8% |
| 下月-季月 |
50.0 |
36.5 |
5.8% |
94.6% |
| 季月-次季月 |
71.8 |
59.6 |
4.2% |
98.0% |
- 价差定义：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格。
- 年化价差率：用于评估移仓成本或收益，若年化价差率 > 0，则空头套保存在移仓成本；若 < 0，则存在移仓收益。
2. IH合约价差
| 价差类型 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
15.8 |
13.0 |
7.6% |
91.8% |
| 下月-季月 |
33.8 |
22.3 |
5.6% |
99.0% |
| 季月-次季月 |
40.2 |
24.6 |
2.7% |
99.8% |
3. IC合约价差
| 价差类型 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
55.8 |
50.3 |
10.9% |
60.3% |
| 下月-季月 |
131.0 |
121.5 |
11.3% |
83.2% |
| 季月-次季月 |
177.8 |
176.4 |
7.2% |
85.6% |
4. IM合约价差
| 价差类型 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
61.0 |
57.0 |
12.7% |
44.8% |
| 下月-季月 |
148.8 |
145.9 |
13.9% |
71.4% |
| 季月-次季月 |
198.0 |
197.2 |
8.2% |
76.2% |
- 价差趋势：各合约价差均呈正值，表明近月合约价格高于远月合约，但年化价差率多为正值，说明空头套保存在移仓成本。
- 价差分位数：大部分价差分位数处于较高水平，表明当前价差偏高。
基差期限结构分析
- 上证50期指基差期限结构：基差随合约到期时间的增加而扩大，表明市场对远月合约的预期偏高。
- 中证500期指基差期限结构：基差同样随到期时间增加而扩大，反映市场对未来走势的乐观情绪。
- 中证1000期指基差期限结构：基差扩大趋势更为明显，远月合约的基差显著高于近月合约，表明市场对未来波动的预期较强。
总结
- 基差整体偏高：所有合约的基差均为正值，但年化基差率均为负值，说明空头套保存在成本。
- 价差普遍偏高：各合约价差均呈正值，年化价差率多为正值，表明空头套保存在移仓成本。
- 市场情绪：基差和价差的扩大趋势表明市场对未来走势的预期偏强，可能反映投资者对未来市场上涨的预期。
- 风险提示：基差和价差的扩大可能增加套保成本，投资者需谨慎评估市场波动风险。
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