股指期货基差、价差数据快报 - 20260824 总结
核心内容概述
本报告为股指期货基差与价差数据快报，涵盖2026年8月24日的市场情况，包括上证50、沪深300、中证500及中证1000等主要股指期货合约的基差与价差数据。报告通过图表与表格形式展示相关数据，并附有计算方法与指标含义说明，帮助投资者理解市场状态及套保策略。
主要观点
1. 指数走势与期货合约表现
- 上证50指数：最新价为2,883.5，期货合约表现相对稳定。
- 沪深300指数：最新价为4,618.9，期货合约表现亦保持平稳。
- 中证500指数：最新价为7,854.3，期货合约表现偏强。
- 中证1000指数：最新价为7,601.8，期货合约表现偏强。
2. 基差情况
- 基差：指期货价格与现货价格的差值，反映市场预期与实际价格的偏离。
- 基差（分红调整）：剔除分红影响后的基差，用于更准确地评估市场套保收益或成本。
- 年化基差率：反映基差的年化表现，用于衡量套保的潜在收益或成本。
- 基差分位数：用于评估基差在历史数据中的相对位置，帮助判断市场是否处于异常状态。
各合约基差数据（单位：点）
| 合约 |
最新价 |
基差 |
基差变化 |
基差(分红调整) |
年化基差率(分红调整) |
基差分位数(分红调整) |
| IF2608 |
4,614.8 |
(4.1) |
1.7 |
(4.1) |
0.0% |
30.6% |
| IF2609 |
4,576.0 |
(42.9) |
-4.1 |
(33.5) |
-9.3% |
6.8% |
| IF2612 |
4,495.0 |
(123.9) |
-10.1 |
(92.2) |
-6.0% |
1.4% |
| IF2703 |
4,420.6 |
(198.3) |
-17.1 |
(152.4) |
-5.7% |
1.0% |
| 合约 |
最新价 |
基差 |
基差变化 |
基差(分红调整) |
年化基差率(分红调整) |
基差分位数(分红调整) |
| IH2608 |
2,882.0 |
(1.5) |
-0.3 |
(1.5) |
0.0% |
23.3% |
| IH2609 |
2,861.0 |
(22.5) |
0.1 |
(16.8) |
-7.5% |
5.2% |
| IH2612 |
2,816.4 |
(67.1) |
-4.1 |
(45.4) |
-4.8% |
1.5% |
| IH2703 |
2,786.6 |
(96.9) |
-3.7 |
(57.2) |
-3.4% |
1.1% |
| 合约 |
最新价 |
基差 |
基差变化 |
基差(分红调整) |
年化基差率(分红调整) |
基差分位数(分红调整) |
| IC2608 |
7,834.2 |
(20.1) |
-11.7 |
(20.1) |
0.0% |
30.9% |
| IC2609 |
7,762.0 |
(92.3) |
-2.9 |
(85.9) |
-14.1% |
12.7% |
| IC2612 |
7,563.0 |
(291.3) |
-11.9 |
(264.3) |
-10.2% |
2.2% |
| IC2703 |
7,380.2 |
(474.1) |
-22.1 |
(445.4) |
-9.7% |
1.3% |
| 合约 |
最新价 |
基差 |
基差变化 |
基差(分红调整) |
年化基差率(分红调整) |
基差分位数(分红调整) |
| IM2608 |
7,585.0 |
(16.8) |
-12.0 |
(16.7) |
0.0% |
48.2% |
| IM2609 |
7,527.0 |
(74.8) |
-1.2 |
(71.2) |
-12.0% |
39.6% |
| IM2612 |
7,314.6 |
(287.2) |
-10.8 |
(271.3) |
-10.8% |
9.3% |
| IM2703 |
7,117.0 |
(484.8) |
-23.2 |
(467.9) |
-10.6% |
7.5% |
3. 价差情况
- 价差：指近月与远月合约之间的价格差，反映市场对远月合约的预期。
- 价差（分红调整）：剔除分红影响后的价差，用于更准确地评估市场移仓成本或收益。
- 年化价差率：反映价差的年化表现，用于衡量移仓的潜在收益或成本。
- 价差分位数：用于评估价差在历史数据中的相对位置，帮助判断市场是否处于异常状态。
各合约价差数据（单位：点）
| 合约 |
价差 |
价差(分红调整) |
年化价差率(分红调整) |
价差分位数(分红调整) |
| IF当月-下月 |
38.8 |
29.4 |
0.0% |
47.3% |
| IF下月-季月 |
81.0 |
58.7 |
16.3% |
100.0% |
| IF季月-次季月 |
74.4 |
60.2 |
3.9% |
97.8% |
| 合约 |
价差 |
价差(分红调整) |
年化价差率(分红调整) |
价差分位数(分红调整) |
| IH当月-下月 |
21.0 |
15.3 |
0.0% |
72.4% |
| IH下月-季月 |
44.6 |
28.6 |
12.8% |
100.0% |
| IH季月-次季月 |
29.8 |
11.8 |
1.2% |
98.1% |
| 合约 |
价差 |
价差(分红调整) |
年化价差率(分红调整) |
价差分位数(分红调整) |
| IC当月-下月 |
72.2 |
65.8 |
0.0% |
18.5% |
| IC下月-季月 |
199.0 |
178.3 |
29.2% |
99.6% |
| IC季月-次季月 |
182.8 |
181.2 |
7.0% |
84.0% |
| 合约 |
价差 |
价差(分红调整) |
年化价差率(分红调整) |
价差分位数(分红调整) |
| IM当月-下月 |
58.0 |
54.4 |
0.0% |
#N/A |
| IM下月-季月 |
212.4 |
200.2 |
33.9% |
99.5% |
| IM季月-次季月 |
197.6 |
196.6 |
7.8% |
73.3% |
4. 指标含义
- 基差：期货价格 - 现货价格，用于判断市场是否存在套保收益或成本。
- 基差（分红调整）：剔除分红影响后的基差，更准确反映套保收益或成本。
- 年化基差率：基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间，反映套保的年化收益或成本。
- 基差分位数：基差在历史数据中的相对位置，用于判断市场是否处于异常状态。
- 价差：近月价格 - 远月价格，用于判断市场是否存在移仓收益或成本。
- 价差（分红调整）：剔除分红影响后的价差，更准确反映移仓收益或成本。
- 年化价差率：价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间，反映移仓的年化收益或成本。
- 价差分位数：价差在历史数据中的相对位置，用于判断市场是否处于异常状态。
关键信息
- 基差：整体上，各合约基差均呈正值，表明期货价格高于现货价格，但年化基差率多数为负值，表明存在套保成本。
- 价差：价差多数为正值，表明近月价格高于远月价格，但年化价差率多数为正值，表明存在移仓成本。
- 市场趋势：指数整体震荡偏强，期货合约表现相对平稳。
- 套保策略：对于空头套保，年化基差率和年化价差率的正负值分别代表套保成本和移仓成本；多头套保则相反。
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