2026年7月29日商品期货与现货价格对比总结
核心内容概览
本报告汇总了2026年7月29日黑色系、有色金属、化工品、农产品及金融类商品的期货与现货价格对比数据，涵盖基差、基差率、历史分位数等关键指标，旨在为投资者提供市场分析参考。
黑色系品种分析
基本信息
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 硅铁(SF609) |
5978 |
5812 |
166 |
2.90% |
76.30% |
折算价:72硅铁合格块:内蒙 |
| 硅锰(SM609) |
5860 |
5694 |
166 |
2.90% |
61.00% |
折算价:6517硅锰:内蒙 |
| 螺纹钢(RB2610) |
3120 |
3060 |
60 |
2.00% |
34.90% |
HRB40020mm:上海 |
| 热卷(HC2610) |
3300 |
3281 |
19 |
0.60% |
29.30% |
Q235B: 4.75mm: 上海 |
| 铁矿石(I2609) |
772 |
741 |
31 |
4.10% |
26.60% |
折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 |
| 焦炭(J2609) |
1929 |
1825 |
104 |
5.70% |
96.10% |
折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 |
| 焦煤(JM2609) |
1380 |
1243 |
138 |
11.10% |
66.40% |
折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 |
主要观点
- 黑色系整体呈现期货价格低于现货价格，基差为正值，表明现货市场相对强势。
- 焦煤基差率最高（11.10%），显示其现货价格显著高于期货价格。
- 铁矿石、焦炭、硅铁、硅锰等品种基差率均在4%以上，表明当前市场存在较强的现货溢价。
- 螺纹钢、热卷基差率较低，市场相对平衡。
有色金属品种分析
基本信息
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
升贴水 |
| 铜(CU2609) |
105240 |
104810 |
430 |
0.41% |
84.80% |
SMM 1#电解铜均价 |
275 |
| 铝(AL2609) |
23200 |
23220 |
-20 |
-0.09% |
59.60% |
SMM A00铝均价 |
10 |
| 氧化铝(AO2609) |
2709 |
2683 |
26 |
0.95% |
41.40% |
SMM 氧化铝指数均价 |
- |
| 锌(ZN2609) |
24645 |
24780 |
-135 |
-0.54% |
28.50% |
SMM 1#锌锭均价 |
-35 |
| 锡(SN2609) |
412900 |
411610 |
1290 |
0.31% |
79.80% |
SMM 1#锡均价 |
900 |
| 镍(NI2609) |
131500 |
131010 |
490 |
0.37% |
78.30% |
SMM1#进口镍均价 |
-200 |
| 不锈钢(SS2609) |
14900 |
14515 |
555 |
3.82% |
89.70% |
304/2B: 21240C: 无锡宏旺(含切边费) |
- |
主要观点
- 铜、锡、镍等品种现货价格略高于期货价格，基差为正值，但基差率均低于1%，表明市场较为平稳。
- 铝和氧化铝现货价格略低于期货价格，基差为负，但基差率较小，市场趋势不明显。
- 不锈钢基差率最高（3.82%），显示现货价格明显高于期货价格。
- 升贴水指标显示部分品种存在溢价或贴水现象，但整体波动较小。
化工品及农产品品种分析
基本信息
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 豆粕(M2609) |
2990 |
3101 |
-111 |
-3.58% |
26.00% |
出厂价:普通蛋白豆粕;江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2609) |
8540 |
8419 |
121 |
1.44% |
21.80% |
出厂价:四级豆油;江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2609) |
9150 |
9312 |
-162 |
-1.74% |
1.50% |
交货价:24度棕榈油:黄埔港 |
| 菜粕(RM609) |
2420 |
2335 |
85 |
3.64% |
74.80% |
出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI609) |
10400 |
9892 |
508 |
5.14% |
86.90% |
出厂价:四级菜油:江苏:南通市 |
| 玉米(C2609) |
2320 |
2266 |
54 |
2.38% |
40.10% |
平仓价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2609) |
2810 |
2620 |
190 |
7.25% |
88.50% |
出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2609) |
10650 |
10965 |
-315 |
-2.87% |
30.60% |
出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2609) |
4420 |
4134 |
286 |
6.92% |
58.70% |
出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF609) |
17550 |
15830 |
1720 |
10.87% |
98.30% |
市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR609) |
5270 |
5143 |
127 |
2.47% |
22.90% |
现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP610) |
7600 |
7689 |
-89 |
-1.16% |
25.20% |
苹果:交割理论价格(日/钢联) |
主要观点
- 多数化工品及农产品品种现货价格低于期货价格，基差为负，基差率在-3.58%至-2.87%之间，表明期货市场相对强势。
- 菜油、玉米淀粉、鸡蛋、棉花等品种基差率较高，显示现货价格明显高于期货价格。
- 棕榈油、豆粕、苹果等品种基差率较低，市场趋势较为平稳。
金融类品种分析
基本信息
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 硅铁(SF609) |
5978 |
5812 |
166 |
2.90% |
76.30% |
折算价:72硅铁合格块:内蒙 |
| 硅锰(SM609) |
5860 |
5694 |
166 |
2.90% |
61.00% |
折算价:6517硅锰:内蒙 |
| 股指期货 |
- |
- |
- |
- |
- |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| 国债期货 |
- |
- |
- |
- |
- |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子(转换因子随期货合约和CTD券变化,转换因子如备注所示) |
主要观点
- 股指期货整体基差为负，表明期货价格低于现货价格，但基差率较小，市场趋势不明显。
- 国债期货基差为正，现货价格略高于期货价格，但基差率极低，市场相对稳定。
关键信息总结
- 基差率：多数品种基差率为正值，表示现货价格高于期货价格；少数品种基差率为负，表明期货价格高于现货价格。
- 历史分位数：基差率高于历史分位数的品种可能面临回调压力，低于的则可能有上涨空间。
- 市场趋势：黑色系和部分化工品、农产品品种呈现现货溢价，而部分有色金属和金融品种则显示期货溢价。
- 现货参考：各品种的现货价格参考不同地区和规格，对市场供需和区域价格有重要影响。
数据来源
- 数据来源：Wind、Mysteel、广发期货研究所
- 历史分位数计算基于近五年基差数据
风险提示
- 本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
- 投资者应自行判断市场风险，谨慎决策，风险自担。
