贵金属早报总结 —— 2026年8月13日
核心内容
本报告为大越期货投资咨询部项唯一于2026年8月13日发布的贵金属市场早报，内容涵盖黄金与白银的市场分析、基本面数据、持仓情况及未来市场关注点。报告旨在提供市场参考信息，不构成投资建议。
黄金市场分析
基本面
- 美国CPI数据符合预期，加息预期平稳，金价震荡。
- 美国三大股指涨跌互现，欧洲三大股指全线收跌。
- 美债收益率涨跌互现，10年期美债收益率上涨0.62基点至4.6904%。
- 美元指数上涨0.16%至99.9721，人民币升值至6.7461。
- COMEX黄金期货上涨0.93%，报4469美元/盎司。
基差
- 黄金期货价格为958.54元/克，现货价格为955.27元/克，基差为-3.27元/克，现货贴水期货。
库存
盘面
主力持仓
预期
- 今日关注美国7月PPI、英国第二季度GDP初值、6月GDP、6月工业产出、6月商品贸易帐等数据。
- 美国CPI符合预期，加息预期平稳，金价震荡。
- 沪金溢价收敛至0元/克。
- 金价处于重要压力位，等待向上推动因素。
利多与利空
- 利多：全球动荡、美伊和谈可能性、经济衰退预期升温、特朗普关税风波再起。
- 利空：美伊局势升级、油价高涨、通胀担忧升温、美联储加息预期升温、俄乌和谈预期乐观、关税再度升级。
逻辑
- 美伊冲突仍是主要影响因素，油价高涨对金价形成下行压力。
- 加息预期升温进一步抑制金价上涨。
- 风险偏好与金价同向波动，短期金价可能继续磨底。
风险点
- 油价持续上涨可能导致资金撤离贵金属市场。
- 特朗普冲击、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件等。
白银市场分析
基本面
- 美国CPI符合预期，加息预期平稳，银价冲高回落。
- COMEX白银期货上涨1.03%，报65.53美元/盎司。
基差
- 白银期货价格为16154元/千克，现货价格为16104元/千克，基差为-50元/千克，现货贴水期货。
库存
- 沪银期货仓单为1305953千克，增加5003千克，偏多。
盘面
主力持仓
预期
- 银价逢低布局多单。
- 今日关注美国7月PPI、美国8月8日当周首次申请失业救济人数等数据。
利多与利空
- 利多：全球动荡、美伊和谈可能性、特朗普关税风波再起、光伏和科技板块对银价有支撑、现货库存低，供应短缺可能被提及。
- 利空：美伊局势升级、油价高涨、通胀担忧升温、美联储加息预期升温、风险偏好恶化、俄乌和谈预期乐观。
逻辑
- 美伊冲突仍是主要影响因素，油价高涨对银价形成下行压力。
- 加息预期升温抑制银价上涨。
- 风险偏好对银价有短期支撑，等待向上推动因素。
风险点
- 油价持续上涨可能导致资金撤离贵金属市场。
- 特朗普冲击、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件等。
本日关注数据
| 时间 |
数据名称 |
说明 |
| 07:01 |
英国至7月三个月RICS房价指数 |
—— |
| 07:30 |
日本7月国内企业商品物价指数 |
—— |
| 08:15 |
澳洲联储助理主席肯特参加炉边谈话 |
—— |
| 14:00 |
英国第二季度GDP初值、6月GDP等 |
—— |
| 17:00 |
欧元区6月工业产出 |
—— |
| 20:15 |
美国FOMC票委哈玛克发表讲话 |
—— |
| 20:30 |
美国7月PPI、首次申请失业救济人数 |
—— |
| 20:40 |
美国FOMC票委巴尔金就经济前景发表讲话 |
—— |
价格与价差数据
沪金价格与价差
| 项目 |
价格 |
近月价差 |
| AU(T+D) |
955.27 |
—— |
| AU12月 |
960.7600 |
5.49 |
| AU6月 |
967.1200 |
6.36 |
沪银价格与价差
| 项目 |
价格 |
近月价差 |
| AG(T+D) |
16104 |
—— |
| AG8月 |
16128 |
24 |
| AG12月 |
16182 |
54 |
| AG4月 |
16231 |
49 |
| AG6月 |
16262 |
31 |
现货内外价差
| 日期 |
现货内外价差 |
实物套利 |
| 2026/8/12 |
-0.26 |
0.83 |
| 2026/8/11 |
0.01 |
1.10 |
外盘价格
| 项目 |
价格 |
涨跌幅(%) |
| COMEX黄金2612 |
4469 |
0.63% |
| COMEX白银2609 |
65.53 |
0.92% |
| 伦敦金现 |
4408.325 |
0.88% |
| 伦敦银现 |
65.2975 |
1.00% |
持仓数据
沪金前二十持仓
| 项目 |
2026/8/12 |
2026/8/11 |
增减 |
幅度 |
| 多单量 |
192,132 |
191,091 |
+1,041 |
+0.54% |
| 空单量 |
47,953 |
49,612 |
-1,659 |
-3.34% |
| 净持仓 |
144,179 |
141,479 |
+2,700 |
+1.91% |
沪银前二十持仓
| 项目 |
2026/8/12 |
2026/8/11 |
增减 |
幅度 |
| 多单量 |
285,806 |
275,619 |
+10,187 |
+3.70% |
| 空单量 |
242,850 |
238,188 |
+4,662 |
+1.96% |
| 净持仓 |
42,956 |
37,431 |
+5,525 |
+14.76% |
ETF持仓
- SPDR黄金ETF持仓继续增加。
- 白银ETF持仓数据未具体列出，但显示相关图表。
总结
- 金价震荡：受美国CPI数据符合预期及加息预期平稳影响，金价震荡。
- 银价冲高回落：银价受多重因素影响，冲高后回落。
- 市场关注点：今日关注美国7月PPI、英国GDP数据及美联储票委讲话。
- 风险偏好：风险偏好与金价同向波动，短期金价可能继续磨底。
- 价差波动：黄金内外价差波动较大但整体平稳；白银内外价差波动极大，处于历史极值。
免责声明：本报告非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
