20260810-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_324kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档提供了近期贵金属市场（黄金与白银）及宏观数据的分析，涵盖了期货市场、现货市场、供需情况和宏观消息等多个维度。内容主要聚焦于黄金与白银的价格走势、持仓与成交量变化、ETF持仓动态以及美联储利率政策预期，同时结合地缘政治和经济数据对市场未来走势进行展望。

一、期货市场表现

• 沪金和沪银主力合约价格均上涨，显示市场对贵金属的偏好有所增强。
• 沪金持仓量小幅下降，而沪银持仓量明显减少，反映市场参与度有所下降。
• 成交量方面，沪金和沪银均显著增加，表明市场活跃度提升。
• 仓单数量方面，沪银仓单数量明显上升，沪金保持稳定。

二、现货市场动态

• 黄金和白银现货价格均上涨，与期货市场走势一致。
• 基差方面，沪金和沪银基差均有所上升，反映现货与期货价格差距缩小。

三、供需情况分析

• ETF持仓持续流入，显示机构与投资者对贵金属的配置意愿增强。
• CFTC非商业净持仓增加，表明市场多头情绪有所升温。
• 黄金供应量上升，需求量下降；白银供应与需求均有所减少，供需关系偏弱。

四、宏观数据与消息

• 美元指数: 99.60，环比下降0.36。
• 10年美债实际收益率: 2.40，环比下降0.03。
• VIX波动率指数: 14.90，环比下降0.25。
• CBOE黄金波动率指标: 25.64，环比上升0.78。
• 标普500/黄金价格比: 1.79，环比下降0.02。

宏观消息:

1. 伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡航运协议接近最终敲定，但伊朗方面否认海峡已重新开放。
2. 特朗普表示倾向于降低利率，但承认非美联储主席一人决定。
3. 美国总统推进罢免美联储理事库克的程序，以“严重失职”为由。
4. 美联储主席沃什表示若通胀回落趋势未恢复，将支持加息。
5. CME“美联储观察”显示9月维持利率不变概率为55.6%，加息25个基点概率为44.4%；10月维持利率不变概率为40.8%，加息25个基点概率为47.4%，加息50个基点概率为11.8%。

五、市场观点与展望

• 今日走势: 沪市贵金属延续震荡上行，沪金主力2610合约收涨2.23%，沪银主力2610合约收涨3.34%。
• 宏观背景: 美国7月非农就业新增意外转负，失业率回落主因劳动参与率下降，临时性裁员指标大幅上升，预示失业率可能趋势性上行。通胀降温，9月加息概率降至40%。
• 地缘影响: 霍尔木兹海峡通行争端尚未平息，美方释放缓和信号，但伊朗态度强硬，市场仍关注谈判进展。
• 后市展望: 贵金属或延续震荡筑底格局，ETF持仓持续流入，多头资金回流，短线反弹动能有望延续。
• 操作建议: 建议逢低轻仓布局多单，严格控制风险。
• 参考区间:
  • 伦敦金: 4100-4500美元/盎司
  • 伦敦银: 60-70美元/盎司

六、周度重点关注数据

以上数据为市场关注重点，可能对贵金属价格走势产生影响。

七、免责声明

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