20250803-开源证券-农林牧渔行业周报_集团降重叠加二育出栏_全国猪价承压_14页_2mb

农林牧渔行业周报总结

核心观察

本周农林牧渔行业聚焦猪价承压。集团降重及二育出栏导致猪价环比下降0.57%，样本企业日均生猪屠宰量小幅增长。出栏均重下行，散户出栏体重上升。玉米和豆粕价格因需求弱和供应宽松而下跌。

重点观点

投资逻辑边际改善，2025年2H猪价预计环比上行，政策面和基本面双驱动。推荐牧原股份、温氏股份、巨星农牧等生猪龙头；饲料板块受益海外需求，推荐海大集团、新希望；宠物食品国货崛起，推荐乖宝宠物、中宠股份。

市场动态

本周农业指数下跌2.97%，跑输沪深300指数。动物保健板块领涨，申联生物等个股表现强劲。白羽鸡、对虾等产品价格环比上涨，反映特定需求改善。

风险因素

宏观经济下行、消费低迷、动物疫病不确定性等风险持续存在。近期旱涝灾害和畜牧业政策变化需关注。