20260903-五矿期货-新能源期权早报_8页_2mb

新能源期权早报总结

核心内容概述

本报告为2026年9月3日新能源相关期权品种（碳酸锂、多晶硅、工业硅）的早报分析，包含标的期货市场数据、期权因子分析及策略建议。报告重点分析了各品种的隐含波动率、成交量与持仓量变化、压力支撑位等关键指标，并提出相应的期权策略建议。

标的期货市场数据

碳酸锂（LC）期权

• 标的合约：LC2701
• 最新价：154780元
• 涨跌：-5180元
• 涨跌幅：-3.23%
• 成交量：186331万手，较前日减少26327万手
• 持仓量：395794万手，较前日减少9123万手

多晶硅（PS）期权

• 标的合约：PS2611
• 最新价：36900元
• 涨跌：-695元
• 涨跌幅：-1.84%
• 成交量：90490万手，较前日减少18154万手
• 持仓量：115341万手，较前日减少1932万手

工业硅（SI）期权

• 标的合约：SI2611
• 最新价：8650元
• 涨跌：-170元
• 涨跌幅：-1.92%
• 成交量：267682万手，较前日减少28113万手
• 持仓量：324549万手，较前日减少2691万手

期权因子分析

碳酸锂（LC）期权

• 成交量PCR：0.93，较前日变化0.13
• 持仓量PCR：0.79，较前日变化-0.16
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率54.59%上方，加权隐波率40.74%，较前日变化-2.69%
• 压力位：170000元
• 支撑位：140000元

多晶硅（PS）期权

• 成交量PCR：0.57，较前日变化0.04
• 持仓量PCR：0.4，较前日变化-0.04
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率52.42%上方，加权隐波率42.75%，较前日变化+1.21%
• 压力位：40000元
• 支撑位：35000元

工业硅（SI）期权

• 成交量PCR：0.82，较前日变化0.28
• 持仓量PCR：0.4，较前日变化-0.02
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率27.72%上方，加权隐波率21.84%，较前日变化-1.03%
• 压力位：9000元
• 支撑位：8400元

主要观点与关键信息

标的走势分析

• 碳酸锂（LC2701）昨日下跌3.23%，成交量减少，持仓量下降。
• 多晶硅（PS2611）昨日下跌1.84%，成交量减少，持仓量下降。
• 工业硅（SI2611）昨日下跌1.92%，成交量减少，持仓量下降。

隐含波动率分析

• 碳酸锂期权隐含波动率高于年均水平，显示市场对价格波动的预期较高。
• 多晶硅期权隐含波动率同样高于年均水平，市场情绪偏谨慎。
• 工业硅期权隐含波动率低于年均水平，显示市场预期较为平稳。

PCR指标分析

• 碳酸锂期权成交量PCR为0.93，持仓量PCR为0.79，表明看涨期权持仓相对较多。
• 多晶硅期权成交量PCR为0.57，持仓量PCR为0.4，看涨期权持仓略高于看跌。
• 工业硅期权成交量PCR为0.82，持仓量PCR为0.4，看涨期权持仓明显高于看跌。

期权策略建议

方向性策略

• 所有品种均未建议方向性策略，市场趋势不明朗。

波动性策略

• 碳酸锂：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的定价修复收益，如：B_LC2611C160000，B_LC2611P148000
• 多晶硅：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_PS2610C40000，B_PS2610P38000
• 工业硅：建议观望，市场波动率预期较低，不宜主动做多波动率。

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