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黑色期权市场总结（2026/09/24）

核心内容概述

本报告总结了2026年9月24日黑色期权市场的主要品种（玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁、锰硅）的行情数据与期权因子分析，重点包括标的期货价格变动、成交量与持仓量变化、隐含波动率水平、压力支撑位以及相应的期权策略建议。

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各品种行情与期权因子分析

1. 玻璃期权（FG）

• 标的行情：

  • FG701合约最新价为925元，较前日下跌6元（-0.64%）。
  • 成交量为888,515万手，较前日减少363,064万手。
  • 持仓量为1,182,570万手，较前日减少31,358万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.3371上方，当前为24.35%。
  • 成交量PCR为0.58，持仓量PCR为0.41。
  • 压力位为1000，支撑位为850。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_FG2611C960, S_FG2611P860。

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2. 铁矿石期权（I）

• 标的行情：

  • i2701合约最新价为712元，较前日上涨0.5元（+0.07%）。
  • 成交量为304,856万手，较前日增加55,629万手。
  • 持仓量为573,349万手，较前日减少31,249万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.2085上方，当前为16.19%。
  • 成交量PCR为1.22，持仓量PCR为1.10。
  • 压力位为800，支撑位为700。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_I2611C760, S_I2611P680。

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3. 螺纹钢期权（RB）

• 标的行情：

  • rb2701合约最新价为3113元，较前日下跌8元（-0.25%）。
  • 成交量为522,561万手，较前日减少45,310万手。
  • 持仓量为1,607,160万手，较前日增加17,317万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.1498上方，当前为12.74%。
  • 成交量PCR为0.88，持仓量PCR为0.76。
  • 压力位为3500，支撑位为2750。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：观望。

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4. 纯碱期权（SA）

• 标的行情：

  • SA701合约最新价为1011元，较前日下跌9元（-0.88%）。
  • 成交量为825,277万手，较前日减少93,243万手。
  • 持仓量为1,335,810万手，较前日增加9,952万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.3093上方，当前为25.84%。
  • 成交量PCR为0.69，持仓量PCR为0.29。
  • 压力位为1100，支撑位为950。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_SA2611C1060, S_SA2611P930。

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5. 硅铁期权（SF）

• 标的行情：

  • SF611合约最新价为5992元，较前日下跌12元（-0.19%）。
  • 成交量为232,695万手，较前日增加51,390万手。
  • 持仓量为272,288万手，较前日减少703万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.2079上方，当前为20.04%。
  • 成交量PCR为0.52，持仓量PCR为0.74。
  • 压力位为6800，支撑位为5800。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_SF2611C6200, B_SF2611P5900。

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6. 锰硅期权（SM）

• 标的行情：

  • SM611合约最新价为5852元，较前日上涨24元（+0.41%）。
  • 成交量为237,723万手，较前日增加67,052万手。
  • 持仓量为256,499万手，较前日减少21,605万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.1898上方，当前为13.90%。
  • 成交量PCR为0.33，持仓量PCR为0.55。
  • 压力位为6000，支撑位为5800。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：无。

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总体市场趋势

• 波动性：所有品种的隐含波动率均维持在年均值上方，显示市场参与者对未来的不确定性预期较高。
• 成交量与持仓量：多数品种成交量有所下降，但持仓量变化不一，部分品种持仓量增加，部分减少。
• PCR指标：整体PCR值在不同品种间差异较大，反映出市场对看涨与看跌期权的偏好程度不一。
• 压力支撑位：各品种均存在明确的压力与支撑位，可用于判断市场可能的波动方向。

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重要提示

• 本报告由五矿期货有限公司发布，所有信息基于可靠来源，但不构成任何投资建议。
• 报告内容仅供参考，交易者应独立评估自身情况并谨慎决策。
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