20260904-宏源期货-铁矿石早报_1页_283kb

文档内容总结

核心内容

本文档主要涉及铁矿石市场在2026年9月3日的行情数据、现货价格、基差率、进口利润、发运情况及市场策略分析，涵盖期货、现货、库存、发运量及行业动态等内容。

主要观点

一、期货价格与基差

• 期货价格：
  • i2701收于724元/吨；
  • i2705收于711.5元/吨；
  • 1-5价差为12.5元。
• 基差率：
  • 01基差：1.36%；
  • 05基差：3.33%；
  • 09基差：-0.74%。

二、现货价格与品种差

• 现货价格：
  • 青岛港PB粉价格为702元/吨，较前一日上涨9元；
  • 折标准品（厂库）价格为737元/吨。
• 品种差：
  • 卡粉-金布巴：178元（持平）；
  • PB粉-金布巴：30元（持平）；
  • 纽曼粉-金布巴：77元（持平）；
  • 麦克粉-金布巴：52元（上涨1元）；
  • 罗伊山粉-金布巴：106元（持平）；
  • BRBF-金布巴：77元（持平）；
  • PB块-PB粉：196元（上涨1元）；
  • 金布巴-超特：106元（持平）；
  • 球团溢价：26.1元（持平）；
  • 块矿溢价：0.25元（持平）。

三、进口利润与掉期结算

• 进口利润：
  • 卡粉：-26元（环比下降54元）；
  • 纽曼粉：-55元（环比下降52元）；
  • 金布巴粉：-65元（环比下降49元）；
  • 超特粉：-26元（环比下降39元）；
  • PB块：-38元（环比下降60元）。
• SGX掉期结算：
  • 当月：97.55元（环比下降1.95元）；
  • 1个月：97.29元（环比下降2.05元）；
  • 2个月：97.10元（环比下降2.00元）；
  • 3个月：96.91元（环比下降1.94元）；
  • 4个月：96.71元（环比下降1.90元）；
  • 5个月：96.51元（环比下降1.87元）；
  • 6个月：96.29元（环比下降1.85元）。
• 指数变化：
  • Mysteel 65%指数：114.1元（上涨0.12元）；
  • Mysteel 62%指数：100.4元（上涨0.37元）；
  • Mysteel 58%指数：0.0元（持平）；
  • BCI:西澳-青岛：16.51元（上涨1.17元）；
  • BCI:图巴朗-青岛：40.27元（上涨1.77元）；
  • 普氏61%:CFR：99.40元（上涨1.70元）。

四、库存与发运情况

• 总库存：
  • 2026年8月28日为16545万吨，较8月21日增加2万吨。
• 澳矿库存：
  • 2026年8月28日为8394万吨，较8月21日减少12万吨。
• 巴西矿库存：
  • 2026年8月28日为4880万吨，较8月21日增加14万吨。
• 发运量：
  • 澳洲发全球：198万吨；
  • 巴西发运量：118万吨；
  • 澳洲发运量：80万吨；
  • 欧洲发运量：14万吨；
  • 力拓发货量：14万吨；
  • BHP发货量：23万吨；
  • FMG发货量：27万吨；
  • VALE发货量：40万吨。
• 到港量：
  • 2026年8月28日为1791.0万吨，较8月21日减少848.6万吨。
• 压港量：
  • 2026年8月28日为127.0万吨，较8月21日增加1.0万吨。
• 疏港量：
  • 2026年8月28日为318.7万吨，较8月21日减少2.5万吨。
• 247生铁：
  • 2026年8月28日为236.6万吨，较8月21日减少1.1万吨。
• 高炉产能利用率：
  • 2026年8月28日为88.8%，较8月21日下降0.4%。

关键信息

• 市场走势：铁矿石价格整体维持震荡运行，现货市场成交环比下降，但价格有所反弹。
• 供应端：全球发运量持续增加，但到港量大幅下降，尤其是华东地区。
• 需求端：焦炭第四轮提涨落地，钢厂现货盈利偏弱，铁水产量承压，但双节前存在补库预期。
• 政策动态：国家发改委召开“六张网”重大项目协调推进机制会，推动项目库建设，鼓励多元主体参与。
• 国际动态：美国7月贸易逆差扩大至886亿美元，资本货物进口激增，创1993年以来最大增幅。

交易策略

• 整体策略：震荡。
• 多空逻辑：
  • 多方因素：焦炭提涨、节前补库预期；
  • 空方因素：现货成交下降、钢厂盈利偏弱、供应宽松。

备注

• 所有数据已扣除厂库12元/吨出库费收益。
• 数据来源：wind、钢联。
• 投资咨询需注意免责声明，不构成任何投资建议。